我对市场的认知1、价格运行的规律 多空力量对比决定价格的短期行为。 持仓成本结构决定价格的中期行为。 价值的变化决定价格的长期行为。 价格是价值和预期的函数,但由于存在反身性,价格总是偏离价值,直到预期不足以支撑偏离而产生过度回归。2、个股、板块和指数 每一次大规模的行情启动,都是领先个股带动领先板块,后续板块跟进,来完成指数的一次大规模行情。 领先板块里的龙头一定是最优质的标的。只有最优质的标的,才敢于在寒夜里吹响战斗的号角。 号角一响,群雄揭竿而起。从强到弱,从小到大,从幼到老,纷纷响应,一轮声势浩大的战斗全面展开。 这是一场没有胜利的战斗,这是一场不断轮回的战斗。区别是真正的强者穿越牛熊,弱者似浮萍随波逐流。 当最强者战斗到筋疲力尽的时候,即使有再多的跟随者依然斗志昂扬,这场战斗离逆转还远吗?3、拐点 每个幼稚的散户都想买在最低卖在最高。 每一轮大周期的拐点,都是战斗最激烈,尸横遍野的地方。在最高点,躺满了做空的先烈。在最低点,躺满了做多的先烈。只有后来人英勇无畏的踩过先烈的尸骨,进行着最激烈的搏杀,才能迎来真正的逆转。 对于一个散户,不等趋势明朗,就冒然去搏拐点,等于是自找死路。4、风险 风险可分为三层次:系统风险、主观风险和策略风险。 系统风险是无法规避的,没有百分百有效的系统,盈亏同源。最好的办法是将系统风险带来的亏损当作交易成本。 主观风险来源于人性弱点的根深蒂固。可以通过纪律和交易系统将此规避,但是无法完全规避。一旦触发主观风险,应停止交易及时反思。 策略风险来自对手盘制造的陷阱。遇到此类风险,牢记时间和趋势是最好的朋友,来不及跑就装死。5、市场参与者 鲁迅总结历史,得出两字:吃人。人类历史就是统治阶级鱼肉人民群众而形成的曲折进化史。值得欣慰的是,社会生产力和社会文明在每一轮回中不断进步。 我总结股市,得出三字:吃散户。股市里就是机构鱼肉散户而形成的波动史。值得欣慰的是,指数的中枢在每一轮回中不断上升。 价值投资者,忽视短期波动而寻找不断上升的价值,从而将自己置身于战斗之外。其余的参与者,必须知道你的对手,才能打好这场没有硝烟的战争。 这是一场结局早已注定的战争。那些在高位站岗的散户,那些下跌过程中不断抄底的散户,那些长期持股的伪价值投资者,那些无法逃脱的公募和私募,最终都是这场战争的炮灰。你们的对手是彼此吗? 这场游戏,为每一位参与者设置了局限,没有人可以不遵守规律而为所欲为。这场战斗里,你本没有对手,只因为你站错了队,才有了对手。 请记住你的朋友,势。在它刚出现时,抓紧它。在它要离去时,抛弃他。如果没有找到它,你的对手就会找到你。