$隆基绿能(SH601012)$ 仔细研究了欧盟的《净零工业法案》，实际影响非常有限。首先，目前只是提案，是否会通过都还未知，即使顺利通过了，实施时间也是2030年。提案中唯一的实质性影响措施就是政府采购项目的评标得分，如果单一来源的市场份额超过65%，会影响Resilience这一项的得分，而Sustainability和Resilience的权重为15%-30%。隆基全系列产品都通过了法国ECS碳足迹认证，Sustainability的得分肯定是可以拿到的，所以超过65%部分对评标得分的影响也就是10%以下，剩下80%的权重欧洲厂商和我们比产品质量、效率和成本都是完全没有竞争力的。

所以，在超过65%市场份额的情况下，我们也不是完全拿不到按这个标准招标的政府采购项目。再来说下极端情况，即使超过65%这类项目全部拿不到了，影响也是极小的。隆基去年欧洲的利润占比为13%，假设份额从90%下降到65%，受影响的利润为3%，去掉非政府采购项目和分布式，再去掉欧洲的非欧盟国家，加上隆基海外产能的供货，实际影响在1%以下，还不排除在刺激政策下也会在欧洲设厂。

就是这么一个提案，居然让光伏版块集体大幅下杀，晶澳科技在3月16日跌停，隆基也在周五创下了近两年的新低。与之对应的是中字头和信创版块的一路走高，中国电信的静态市盈率（TTM）竟然都超过隆基了。。