$Wayfair(W)$ 明天上市，发行价$26-$28之间，最近行情不太好，估计开盘不会高开。如果开盘价在30以内，会考虑入点看看。

公司成立于2002年，是卖家具的电商，旗下有五个子品牌，主要客户是美国35岁到65岁家庭收入在6万美金到18万美金的女性用户，公司说女性用户支配着装修房子或者购买家具的收入，目前70%用户都是女性。

收入从2003年的$7.7MM增长到2011年的$517MM，复合增长率%69.2。2013年总收入总收入$916MM，比去年同期增长52.4%；14年上半年总收入$574MM，比去年同期增长49.8%。13年亏损$15.5MM，调整EBITDA负$2.9MM；14年上半年亏损$51.4MM。调整EBITDA负$37MM.公司解释主要亏损的原因是大量在广告方面的投入。这点比较奇怪，公司都成立了12年了，一直都没赢利，真不知道投资者是怎么撑到今天的。

13年和14年上半年重复购买客户分别达到47.2%和51.2%，比去年同期都有所增长。移动平台订单增长也比较可观，14年上半年28%来自移动端，13年上半年只有21.3%。

估值方面，由于公司还未赢利，不能看P/E，只能通过P/S来看。根据公司发行价$28来看，根据过去12个月（12亿美金到6/30/2014）的收于来算P/S在2.1左右。于其他同行比较亚，马逊P/S是1.8左右，groupon是1.2左右，zulily是4.9左右。但是这些公司的EBITDA都是正的啊，貌似估值有点偏高。