1、煤炭和有色的逻辑在铁矿石上并不可比，前者是红利逻辑，后者更偏向大宗逻辑；铁矿石价格主要受到宏观经济影响，下游房地产开工率持续低于预期，铁矿石价格年初以来也在下调，不太会被煤飞色舞影响；
2、切入锂矿也不是一个提升估值的角度，市场给天齐、赣锋的估值也都在10倍加，对标铁矿+锂矿的海南矿业来看基本属于合理区间。并且公司拍卖探矿权是42亿元天价，让人有隐忧。
3、从交易层面，近期高管的减持，加上公司大额股票解禁，也会阻止买入盘观望。