忙了一个学期，股票都没来得急研究了， $康欣新材(SH600076)$ 是我持有最长时间的股票，底仓一直没有变化，只是跌狠了买入一点，涨多了卖出一点。从5.2的成本变为3块多，也是自己不断研究的股票，不想跳来跳去，因为想跟随股票走一个周期，切身体会整个过程，这个过程错过了很多大牛股，很不容易熬，但或许就是一个成长过程。最近放假看了一下康欣的最近状况，发表一下自己的看法，期待后期的验证。
1.今年年报披露时间提前了，是不是业绩慢慢变好了
看公司公告，2021年年报披露时间为4月2日，相比前两年大大提前了，我在想是不是业绩比较好就提前公布，业绩不好就一推再推。于是简单统计了一下：
2015年借壳上市，2016年初更名为康欣新材后，2016年、2017年、2018年三年对赌期年报都做得非常漂亮，公布时间都比较早，对赌期一过业绩马上变脸，负债也是在这个阶段不断加重的。由于当时不懂看年报才在2019年初买的这个股票，惨痛的伴随他经历了这个过渡期，从无锡建发的6.5的初次介入，再到2.75的二次介入都历历在目。拉跨的2019年年报、2020年年报都是在拖的不能再拖的时间公布的。2021年年报预计在4月2日公布，2021年年报是不是转好了？公司基本面是不是从谷底反弹了？值得期待。
2.前十大股东有新变化，没有减持了
根据2021年三季报披露， $康欣新材(SH600076)$ 的前十大股东中新进股东3名，其中还有北向资金摩根银行协会的身影。这是个好现象，值得持续关注。
3.隐患
不是公司不能担保融资，他们的债务确实太重了，2021年无锡建发刚完成了注资，年底又再为全资子公司融资，有点不解，而且发现一个规律，公司经营不咋地的公司经常融资。这个要持续关注了，如果后期再不断融资，那么这个隐患肯定存在。
虽然建发为第一大股东，管理层并没有改变，自借壳上市以来，管理层的经营水平实不敢认同，因此这个隐患不得不防。
公司引进德国生产线已过较久（没去确定具体时间，感觉已经很多年），这种设备折旧、时间久易损的特性也是公司的隐患，基本面好一点就可能又开始大规模购买生产设备的风险。
4.结论：
行业周期低谷已过，2021年起应该是反弹的起点，从月线看盘整也已经充分。无锡建发作为大股东注资缓解了债务风险，经营隐患仍然存在，2022年-2023年有机会，持续关注如果经营有问题持有不能超过2024年1月解禁期。
