0225复盘

建仓纪录

江银转债 112.999*1手

江银转债(正股：江阴银行--农商行-江苏)

*发行日期：2018.1.26

*剩余时间：1.92年

*余额：17.58亿元

*正股市值：85.58亿元

*利润(2020):10.57亿元
     (2021Q3):7.49亿元

*到期利息：0.3/0.5/0.8/1/1.3/1.8

*到期赎回价：106

*转股价：4.32

*转股价值：91.2

*债价：113.299

*正股价格:3.94

*溢价率：24.23%

*到期收益(税前)：-2.81%

*下修条件：15/30 80%

*每股净资产：5.57

博弈强赎，

1、按2020及2021归母净利润无法覆盖转债发行规模

2、下修转股价：转股价/净资产<0.8，下修可能性低

3、强赎：正股转股价*130%(5.616上方)，转债上涨空间15%，正股上涨空间42.5%