在当前的市场环境下,这样分析无疑是得到多数人支持的,但这种分析存在幸存者偏差。现在看到的高估值优秀白马股,那是经过市场选择存活下来的少数幸存者。现实是,你所谓的确定性往往并不是那么确定,不要高估个人的判断能力,巴菲特首先基于人都会犯错,才提出了所谓的安全边际概念。而低估值是安全边际的主要来源。正确的说法应该是低估值并不一定能让你赚钱,但能尽可能让你少赔钱;高估值在判断对了的情况下也可以让你赚大钱,但赔钱的概率往往更大。
回到本质,其实 股价=业绩+预期 。白酒估值虽高但人家业绩是杠杠的,预期是高增长,所以一路走高。三傻们业绩平平,预期更是毫无高增长的可能,就能年年躺地上装死狗了。将来也不是没有会改变的时候,但没有出现改变行业的发展方向的时候,我们就只能等待。抢跑的结果就是被罚出局!!!
所以股价(PE)高不是卖出的理由,以后可能更高。股价(PE)低也是买入的理由,以后可能更低。
我们只能等待,等待时机。时机不出现就一直等待!
夜里睡不着了不是起床的时机,鸡打鸣了,天亮了才是。
在当前的市场环境下,这样分析无疑是得到多数人支持的,但这种分析存在幸存者偏差。现在看到的高估值优秀白马股,那是经过市场选择存活下来的少数幸存者。现实是,你所谓的确定性往往并不是那么确定,不要高估个人的判断能力,巴菲特首先基于人都会犯错,才提出了所谓的安全边际概念。而低估值是安全边际的主要来源。正确的说法应该是低估值并不一定能让你赚钱,但能尽可能让你少赔钱;高估值在判断对了的情况下也可以让你赚大钱,但赔钱的概率往往更大。
不合理的事多了,不一直存在着。一种情况是我们认为不合理,但实际上是合理的,只是我们自己感觉不合理。比如精神病人就认为自己是正常的。第二种情况是事情确实是不合理,将来一定会纠正,什么时间会纠正这是个问题。比如中国房价谁都知道不合理,十五年前就都认为不合理了,便十五前买的翻了十倍成了百万富翁,五年前买的也翻倍了赚了大钱,现在依然是不合理,你买还是不买?会知道什么时间会合理呢?所以现在中国人都认为房价是合理的,还要涨。
合不合理不重要,重要的是你能看准时机及时下车,保留住利润在手。看准的上天堂,看不准的上天台。
天下大势,浩浩汤汤,顺之者昌,逆之者亡。
宁可等待,也不要轻易入场所谓的“估值便宜”行业,如果未来业绩真的反转,可能有收获,如果不反转,可就是彻彻底底的价值陷阱,
就算反转,这个反转的时间成本、反转的程度,都是不好说的,不敢保证就比持有高估值股票的累计收益大
同意题主的说法,如果只想赚业绩增长的钱,那么卖出不应该看估值,理论上,你买入和卖出只要处于同一估值区间,业绩的钱你就赚到了,所以只要业绩增长能持续,是可以不卖的!当然如果过高的估值买入,在估值方面可能会亏损,降低收益率的!