$格力电器(SZ000651)$ 私以为,今年是格力的调整年
从半年报和最近的各种新闻,采访,调研资料可以看出.  今年,其实是格力的调整年.而且调整的深度和强度,不亚于去年美的的调整.

格力今年是同时在生产,销售和员工,这三个方面进行调整.
生产线2年内换机器人自动化生产线. 几十个亿的投资
销售渠道强力整合,渠道数量扩张, 店面面积扩大,经营品种增多.半年报明显看出销售费用的大增.
员工福利待遇提高,福利住房制度推出,由于机器人生产线的建立,需要对员工进行再培训,引导到新的产业项目里去.
看似一句话两句说完的事情,但每一件事情都是十几个亿甚至几十个亿的大调整.

对于其他企业来说,这样的调整年,必然影响业绩,少则一年 多则3年恐怕才能恢复过来. 可是今年格力收到的冲击却非常小.甚至利润半年报大幅增长.我觉得这很值得让我们摸摸脑袋,好好想想这是为什么.

且不说深层次原因.单说今年格力的市场战略,就打的一手非常犀利的"HIT&RUN"  前几年大家都在拼销量,拼补贴 ,拼价格. 尤其是去年,格力大杀四方,取得了40%+的市场占有率.今年格力的策略是(个人观点),主动放弃一些市场份额,给其他厂商一定的份额提升,换来的是全行业的利润提升. 其他空调厂商,难得的获得了份额和利润双增长的蜜月期,肯定不会主动去搏杀价格..这种主动调节市场和利润的节奏,把握的非常好. 通过这点,可以看得出现在的格力对空调行业,有不错的潜在主动调节能力.在不同的年份,用不同的方式取得利润增长. 算是下得一手好棋.最终今年的市场情况,也完好的配合了格力的调整年. 如果美的去年也能换得今年的市场环境,恐怕去年也不至于那么惨.

调整之后的格力,会有更大更优质的渠道(顺便为电商化铺好了路),更低的生产成本更高的产能.和更高效高素质,更专业的员工(福利待遇这么好,幸福感也会不错吧). 到时候再来拼杀.会不会有点剪羊毛的意思呢?


P.S.  关于大家议论的中报非经常性损益.个人觉得根本就是格力的利润,今后随着海外业务的扩大,非经常性损益会越来越多,正负额都是有可能的,但是这都不影响格力的利润.这只是锁定汇率后的会计数字,和收汇当期与报表即期的会计计数方式而已......详看网页链接  一定要看回复里 鹤flying 给出的2段材料.
如有误,虚心接受指正