有人说什么价值投资什么投机。
这都是偷换概念,无论是投资还是投机,虽然有预期、预期兑现的事,但是不能造假,不能什么一上市业绩就变脸,不能完成对赌就大亏,那不是投资投机的事,是造假诈骗。
一个骰子六面理论上各1/6机会,扔100次,此次都是6,那就是6,就是骰子造假了。
国家有各种政策,有各种救市政策,我的意见是如果只关注交易,那么只是让部分人有了逢高减持的机会,不改变企业的本质。
这里我们先抛砖引玉,不持任何观点,先看一个非典型例子,大家共同分析一下。啥情况呢?
从岩合收购二三四五说起
2014年1月16日,海隆软件(002195.SZ)公告称,拟发行股份直接和间接收购二三四五公司100.00%股权,标的资产预估值26.50亿元,是二三四五账面净资产(未经审计)的23.85倍。
借壳上市之后,二三四五曾追热点布局产业。2015年,互联网金融风头正盛,二三四五转型做互联网金融,2018年年报数据显示,公司互联网金融业务收入占比达47.49%,成为当年最大的收入来源板块。
2018年开始,监管部门整顿规范互联网金融领域,二三四五又追热点,布局区块链、人工智能等,而公司的主业网页导航业务则被荒废。
这期间呢,二三四五经历了大股东减持,各路股东减持,变成一个没有实际控制人的公司。
2023年,1月8日晚间,二三四五公司持股5%以上股东韩猛及其一致行动人张淑霞拟向上海岩合科技合伙企业(有限合伙)(以下简称“上海岩合”)协议转让所持公司5.54亿股股份,交易总价款为20亿元,折合3.61元/股,较协议签署前一个交易日1月5日的收盘价2.10元/股溢价约71.90%。
这个事看着很想牛,什么高溢价收购,这得多看好公司才能这么高溢价,岩山科技为什么不能在二级市场上购买呢?这个股票长期低迷,买不到么?不符合中国人正常的逻辑啊,最差是不是也要现在二级市场买到4.9%,再来收购呢?也摊薄一下成本呢?
我们再来看一个事:
2018年,(4月2日),二三四五(证券代码002195.sz)发布关于公司创始人韩猛增持公司股票的公告。公告称,二三四五创始人韩猛将逾10亿元增持公司股票2亿股。此次大幅度增持之后,韩猛及其一致行动人所持股票占公司总股本10.5945%。
韩总接近5元增持的股票,为啥要3.61元卖掉呢,5年前那么坚定,现在一把清,不留一点?
我们再简单算个数:
(5.54亿股-2亿股)*2.1元=7.434亿元
7.434+10=17.434
20/17.434=1.147。14.7%利差?不敢猜,不敢想!
再来看看人:
陈于冰于2014年11月加入二三四五,并担任投资总监。2014年12月1日起任公司董事,2015年2月11日起任公司董事、总经理,2016年5月18日起其任公司董事长兼总经理。
叶可:原国泰君安投资部董事总经理?保荐人。
叶可是原来陈于冰的领导,还是陈于冰领导叶可?
深不可测。
就此二三四五完成历史任务,岩山科技横空出世。$岩山科技$