在《期权交易最优标的计算思路与方法》一文中，我在假设下跌或上涨为单边趋势的情况下，结合美股跌速与期权成本得出2-3周级别期权是一个较为合理的选项。但是，这个前提条件还应考虑现实世界的问题才更有说服力。
一、非单边趋势的回调问题
如果行情有回调，且在期权未到期前有技术上确定的回调，那就毫无理由必须要走，因为任何期权不会逆趋势上涨。
二、分段交易带来的虚值期权快速贬值的风险
这才是期权过度短线的风险。譬如两个月的行情，分为两次一个月交易，每月跌速10，期权单月成本2，双月成本4（假设为虚值期权，虚值为当前价-4），那么可以算出，分段交易单边趋势理想状态下回报（payoff）为(10-4)/2*(10-4)/2=9，双月单次交易单边趋势理想状态下回报为(20-4)/4=4，可以看出分段交易在纸面上当然更优，但是，以上计算假设分段要把第一次本金+收益全部动用，如果在一个月后趋势发生改变，刚买入的第二个月虚值可能很快就“腰斩”，这种情况下、单月和双月交易的回撤又多少呢？
以下我们把两个月的行情分为两次一个月交易称为分段法。
如果分段法两次交易只有第一次控制仓位：
如果引入一个衍生品的交易理念——仓位控制，假设两种启动资金均为6.6，如果分段要把第一次本金+收益全部动用，那么第一种分两次交易的方式第一个月结束后，其总资金为4.6+6=10.6，拿6全部去买下一个月的虚值期权，但是趋势判断错误导致腰斩，则回撤3，为7.6。第二种不分次交易的方式第一个月结束后，其总资金为4.6+3=7.6，即使此时为实值期权回撤较小，最终资金仍小于第一种的分次交易。在第二次不执行3成仓位的情况下，仍然是分段法更优。
如果第分段法两次交易都控制仓位：
首先我们计算理想状态下收益。假设我们每次平仓后再开新仓都是现有资金的三成仓位，如果趋势判断正确，则分段法收益结果6-1.8+5.4=9.6(不含期初本金），第二种不分段的交易收益为8，可以说与分段法不相上下。分段的收益已经没有显著优势！
再看下趋势看错的回撤。在第二个月开始后，分次交易再拿出3成仓位买虚值期权，那就是10.6*0.3=3.18，假设开仓后趋势看错，虚值期权腰斩一半后止损，则总资金仍为10.6-3.18*0.5=9.01，而不分次交易在一个月后总资金也仅为7.6，即使为实值期权回撤小，仍然小于分段方式。以上数值设计均参考美股指数期权的合理假设，因此具有参考性。因此，本文再次印证了《期权交易最优标的计算思路与方法》的结论，并且在现实情况下也支持了分段交易的合理性。
从理想状态出发选择3周期权，即使考虑到趋势判断错误，仍是基于《期权交易最优标的计算思路与方法》分段为最优，但是，也要看到短期期权的天然劣势，那就是即将到期的高杠杆以及对变幻莫测市场的持有能力，从以上分次法每次三成仓位来看，分段收益更高的优势几乎荡然无存，因此建议分段法应当在第二次后稍微加重仓位，毕竟已经获得了更多的利润。最后，把交易方法我称之为仓位递增分段法，例如第一个月获利后，第二个月仓位适当增加，也就是动用更多利润建仓。短线还要承担一个风险，那就是如果趋势看错将会比长线回撤更大，但是，只要控制好仓位，3成仓即使每次回撤一半，除非连续出错4次才会本金腰斩。可以说，期权只要控制好仓位，还是以高杠杆（短期期权）替代高仓位（长期期权）是较优选择。另外，在获利后选择加仓被证实是一个合理选项，建议做对一次，接下来以4成建仓，但也不能次次加仓无限增长，建议5成封顶。