文/乐居财经 魏薇
偿还债务，中国奥园对外展现出的态度很是积极。11月底，郭梓宁亲自带队与投资人谈判，抢在到期日前4天将15亿元债务展期。
但因其流动性不足和信用危机，中国奥园还是触发了相关提前还款条约。12月13日晚间，中国山东高速金融集团有限公司（以下简称“山高金融”）发布公告称，其与中国奥园集团子公司广京企业有限公司（以下简称“广京企业”）的一笔美元票据触发违约。
该票据为中国奥园于2020年12月通过广京企业专门为山高金融而发行，本金金额1亿美元，年利率6%，由中国奥园集团担保，原定到期日为12月15日。对此，山高金融表示，将寻求法律意见收回中国奥园担保票据的未偿还本息。
12月14日，中国奥园股价跌超9%，截至收盘，报1.57港元/股。
此前在债务成功展期后，中国奥园发行的投资产品在12月2日被曝逾期兑付，本金总额约6.512亿美元。随后，中国奥园在集团网站发布了《致投资人的一封信》，信中对其自身的逾期兑付表示了歉意，并称将竭尽全力确保大家的合法权益，一分不少地兑付本金和利息。
除合同约定本息坚决足额兑付，追加总货值不低于90亿元的优质物业资产用于实物兑付外，对于延期兑付的本金，将按照年化6%利率支付逾期利息。有消息传出，奥园目前已有接近2000套房获得理财客户初步锁定。
处置资产应对危机
自10月以来，在房企评级下调潮中，奥园也未能幸免。奥园在信中也明示，受国际评级机构频繁下调评级等因素影响，企业陷入短期资金流动性困境。
国际三大评级机构标普、穆迪、惠誉均多次下调对中国奥园的评级，同时表示，中国奥园的现金流生成能力减弱，流动性存在压力，且2022年面临大量债务到期，再融资或还债能力存在不确定性。
11月中下旬，标普将其评级下调至CCC，惠誉将评级下调至CCC-，穆迪将评级下调至Caa2后。因评级下调触发了提前赎回条款，突如其来的挤兑，让奥园的资金链吃紧。日前，标普称，应中国奥园要求，撤销其评级。
面对眼前的债务，中国奥园表示，有信心，有决心，多措并举全力保障生产经营有序开展，同时严控行政预算、缩减非必要开支，加大促销售、抓回款、保交付力度，加快处置项目资产，力求尽早完成兑付。
在危机来临之前，中国奥园已在着手准备应对之策。11月初，中国奥园与奥园健康发布联合公告，称奥园健康正与若干独立第三方讨论出售事宜。
11月14日晚，中国奥园发布公告，透露其将以9亿港元的代价转让香港西半山罗便臣道的一系列物业，即使这会带来约1.77亿港元的亏损，这笔交易所获资金将被用于偿还贷款融资。同日，奥园还将荔湾东塱村旧改项目的49%股权被转让给了世纪金源。
明年1月，奥园还有2笔债务到期，累计金额6.88亿美元。
山高金融放贷风波
自房企暴雷以来，山高金融多次出现在大众视野。官网披露，山高金融有8项主要业务。分别为融资租赁、资产管理、综合资产交易所、证券交易、财务借贷、商业保理、证券研究、直接投资。
在其背后站着的，是国有资本投资公司山东高速集团，后者持有其43.42%的股权。除山高金融外，山东高速集团还拥有包括山东高速（600350.SH）、山东路桥（000498.SZ）、齐鲁高速（1576.HK）及威海银行（9677.HK）在内的4家上市公司。
山东金融热衷于房企融资，其与佳兆业的来往颇为密切。12月5日，山高金融发布公告称，将以最高不超过1.86亿港元的价格收购佳兆业集团旗下公司愉昇的全部已发行股本及待售贷款。
2019年12月18日，山高金融与佳兆业签订协议，前者通过山高香港向佳兆业全资子公司盛帆提供1.25亿美元的贷款融资，期限为一年，年利率为7.5%。但在到期之前，佳兆业尚未偿还这笔贷款，故而将愉昇出售予山高金融，抵偿上述的部分贷款。
10月中旬，佳兆业向山高金融抵押了佳兆业美好67%股权，获得了一笔1.2 亿美元的票据融资，年利率高达11.5%。
一方面着眼于房企的高息债券，另一方面，山高金融连续多年业绩欠佳。2018年，山高金融录得净亏损6.91亿港元，2019年扩大至19.62亿港元。据2020年年报，山高金融仍未完成扭亏，录得亏损1830.7万港元，但其放贷业务录得盈利约7212万港元。2021年中报显示，山高金融期内实现净利润2.58亿港元，放贷业务的利息收入为2183.1万港元。
山东金融的母公司山东高速也因投资高息债券而“出名”，其还曾参与过恒大的战投。2017年恒大引进战略投资者，山东高速对恒大投资了230亿元，占恒大5.66%股权。其中，山东高速通过畅赢金程投资50亿元认缴恒大地产新增资本。
去年11月开始，山东高速逐渐撤离恒大地产的战投，将手中持有的恒大地产1.1759%股权以50亿元的价格转让予深圳人才安居集团，一个月后又将其持有的恒大地产4.7038%的股权出让予深圳市人才安居集团，出让价格为200亿元。
文章来源:乐居财经