2023-01-24 21:50
东睦怎么样?
特点
1️⃣ 金属软磁粉芯可以兼得磁通密度和电阻率,并且稳定性好,应用广泛;2021年应用前三为:UPS 电源(35.78%)、变频空调(31.31%)、光伏(15.92%)
2️⃣ 随着新能源产业的发展,金属软磁渗透率有望进一步提高;2025年新能源汽车复合增速46%,光储逆变器复合增速33%,另外组串式光伏逆变器渗透率将达76%(目前70%)
3️⃣ 国内市场中,外资(韩国昌星和美国美磁)合计占42%;国内企业前2龙头占25%,产品力不输外资
🔊总结 行业处于高景气周期,推荐有客户和技术壁垒的企业
$铂科新材(SZ300811)$: 金属软磁材料一体化龙头,壁垒高,客户粘性强,利润率高(毛利40%)
$东睦股份(SH600114)$ :国内唯一融合粉末冶金、软磁和金属注射成型业务的企业;粉末冶金板块国内第一(市占率超 25%),软磁毛利20%左右,正在提升;
$天通股份(SH600330)$ :磁性材料、蓝宝石材料、压电晶体材料三大类产品,磁性材料稳健,蓝宝石、压电晶体快速增长,整体增速在放缓,2021年增长196%,22-24年约30-60%