$云南铜业(SZ000878)$
$云南铜业(SZ000878)$ 关于秘鲁铜矿的几个点，给大家分享一下我的研究。
1、之前为何不注入？
回答：铜矿的开采是一个复杂的周期，常规8年左右，如果遇上突发事件，时间会更长。而这中间的各种支出会严重影响上市公司的盈利的稳定性。所以最好等海外铜矿运行稳定以后注入会双赢！
目前中铝运行已经进入平稳阶段，秘鲁铜矿开始扩产，有希望达到30万吨产能。一旦运行平稳、国际铜价上涨，此时注入云铜，对中铝后续通过云铜平台谋求更大的并购只有好处没有坏处。
2、秘鲁铜矿的优势
秘鲁铜矿的开采成本低于全球75%以上的铜矿。开采成本不超过2000美元。如果年产30万吨，依靠秘鲁铜矿，云铜可以增加24亿美元利润。如果铜价到2万，云铜盈利可达到54亿美元。
3、云铜托管秘鲁铜矿是个注入信号
任何注入都要有衔接过程，尤其是百亿投资的铜矿，只有天时地利人和注入，可以达到双赢。云铜托管以后，后续可以无缝衔接。平稳过度，看好托管期限内注入。理由就是秘鲁铜矿已经稳定盈利，托管顺利，上市障碍不复存在