$洛阳钼业(SH603993)$$紫金矿业(SH601899)$ $有色50ETF(SH516650)$
号外号外：不要线性高估了你自己的预期！
极可能找到洛钼一季报20亿利润的正解了！
正确的姿势是：
洛钼一季度就该是20亿，半年度50亿，三季度更有大增！值得期待！
欲知详情，看我慢慢分解！
洛钼可能正常一个季度的物流能力能销售的铜大概就是10来万吨，大家看去年各季度报表，去年二季度9万多吨，四季度8万多吨，三季度是21万吨（应该是加速出清过去的积存了）。
而利润结算是延迟一个季度，也就是现在季度利润是上个季度的销量！
因此就可以解释23年Q4利润和24Q1利润了。都是上个季度销量决定的。
23Q3销售21万吨，吨铜利润2万，毛估估就是40几亿的扣非；就是大家看到的23Q4的扣非业绩48亿；
23Q4销量8万多吨（年报销量减去三季报销量），吨铜利润2万多，毛估估就是20亿！
就是大家现在看到的24Q1的20亿！
原来是大家线性推测过度高估了自己的预期！
不是去年四季度有扣非48亿，今年一季度就该有三四十亿的，要看上个季度的销量。
好了，现在知道二季度的大概利润了，
就是一季度销量12.5万吨*2大概25-30亿，加上一季度利润20亿，也就是45-50，如果算上一季度末涨价和钴及小金属，可能50-60亿！
所以呢，我们都是错了，错误地线性估错了，我们的所有预期都是刻舟求剑了。
事实上洛钼可能既没有隐藏利润，也没有贸易公司延迟结算，可能就是一个销售滞后（说白了还是贸易公司原因导致销售了却延迟一个季度左右确认利润），大家把上个季度的销量搞清楚可能就对了。
现在看去年四季度和今年一季度数据都对上了上个季度销量，后面再次等待二季度来验证一季度销量哈！
铜价真正上涨是三月了，二季度的销量才能充分显示铜价上涨带来的利润飙升。
也就是要三季度业绩才能更有机会暴增了。
我看洛钼不断的库存增加，是不是挖出来的铜没有物流能力和通关能力销售出去呀？
要有23年三季度的销售能力才好啊，一个季度21万吨是怎么卖出去的？
不考虑洛钼的物流通关能力，假设洛钼24年60万吨产能，实际分开算销量。
二三季度共产出30万吨都卖出吨价净利润在涨价后给到3万不过分，就是90亿。
一季度销量12.5万吨给吨利润2万多是30亿，这个是二季度利润，
加上一季度20亿，毛估估全年140亿。
钴大王和其他小金属就白送！
所以嘛。具体问题具体分析！
找到问题所在才明明白白赚钱亏欠。远比糊里糊涂赚钱亏钱重要！
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