科达利 002850
下游新能源电池发展空间巨大，不管是新能源汽车全球 16% 的渗透率，储能的刚刚起步，还是风光发电的调峰，抑或人工智能的算力或者各种未来出现的电子产品新需求。
公司结构件绑定下游的超级玩家，宁德时代，比亚迪，lg，松下。与其说看大客户脸色，不如说绑定了全行业的头部客户。50% 以上的市占率也是品质和实力的佐证。
电池结构件和手机结构件或者一般电子产品结构件还是有明显的要求差异的。不同于手机结构件，创造不同机型的外观差异化。电池结构件更要关注产品的安全性能和应用参数指标性能。
定制化，规模化竞争优势明显。
公司和下游共同研发，粘性极强。
从 2023 年友商数据来看，震裕科技，电池结构件只能做到 8% 毛利，而科达利的三费的费用率接近 12%-13% 区间。反向推导，震裕科技极有可能做了业务没赚钱。
相较而言，科达利还有 10%-12% 净利，悬殊不可谓不大。
在行业内的竞争，科达利的综合优势是显著的。
目前还没有看到行业内像样的竞争对手！