$特变电工(SH600089)$ $通威股份(SH600438)$ $隆基绿能(SH601012)$ 我前段时间在分红方案出来前后清空了特变，最近又在逐步买回，情绪杀是需要回避的，而且低空经济这条主线不去参与太可惜。但是清空特变以后反倒有助于跳出来更加理性的去看待特变这只股票。以旁观者的身份重新去观察和思考，仍然觉得现在的价格远没有反应出特变的内在价值，只是股价走强需要时间，需要情绪共振。特变未来带来的利润只能属于真正的价值投资者，或者我这样的价值（投机）者。
也跟大家分享一下我的最近以旁观者角度对特变做出的一些思考：
1、虽然特变多主业并存，甚至24年光伏板块的利润占比会降到极低甚至为负，但是与估值相关性最强的仍然是光伏板块，因为特变21年的暴涨是受益于硅料，有因必有果，特变已经被打上了光伏的标签，所以未来特变的估值的起爆点仍然应该是跟随硅料的价格回升而启动，大家有兴趣也可以把特变股价走势与硅料走势的曲线图拉出来看看，确实是高度相关（不过涨跌都会有提前量）。
2、之所以未来还会长期持续的看好特变，最主要还是因为它的资源，例如煤炭、铝土矿、石英矿、金矿、几内亚的水电站布局（未来可能换回大量的资源）。透过现象看本质，资源才是特变真正的核心竞争力。大家有没有发现特变其实一直都在围绕着资源在布局。窃以为张董事长的思维比较素朴，那就是—资源为王。更nb的是，特变还总能搞到价廉物美的优质资源。
3、特变主业太杂，在股价上来说确实是个弱项，因为估值上会互相拉扯，硅好的时候煤不好，煤好的时候硅又下来，现在硅也不好，煤也不好，就等于遇上了双杀，还好又有特高压撑着（所以大家也不要眼红那些纯粹的特高压股涨的好，要不是特高压撑着，特变的价格早跌的不像样了，可以对比下其他光伏股，最高价下来膝盖斩的一抓一把）
4、结合第3点，特变的股价注定不会爆涨爆跌，长期看它的股价应该是随着各个主业盈利能力的螺旋式提升而逐步抬高（再次出现硅料暴涨一类的特殊事件除外）但有一点可以肯定的是，特变的盈利能力一定会越来越强，未来赚到的钱一定也会越来越多，可以持续带给股东回报。（嗯，适合养老）
以上。欢迎讨论及补充。