中国恒大做为房地产龙头，雷是越来越大，华联控股做为房地产小而美的企业，负债率很低，公司的高分红，一直以来是我比较喜欢的，是我第一次以价值投资的方法投资的烟蒂头公司，还着两个月就拿两年，这两年分红加上股价上涨，收益接近40%，跑盈市场上大多数理财产品，已跑盈通胀，还是一笔成功的投资，对于价值股给我最大的感受是，要会找、也要会守，这个过程很漫长，耐得住寂寞，才能守住繁华。
在国内房住不炒的大背景之下，房地产公司负债低，现金流充足，是房企未来能不能生存下来的重要前提之一，地价成本、企业利润率、有息覆盖率，是公司能不能成赚钱公司的核心。
从估值来说房企是历史最低，从宏观角度来看，房企很难，当潮水退去才知道谁在裸泳，考验房企生存能力的时候到了。
$华联控股(SZ000036)$ $中国恒大(03333)$