长记性！！！AI配图，自有版权
大多数交易者都担心4种主要的交易风险：
1、衰落：一连串损失使你的账户缩水。
衰落风险可能就是交易者们放弃交易或是以失败收场的主要原因。
大多数人都承受不住这样的衰落。一个对自己的交易能力、系统和测试结果充满信心的成功交易者或许可以承受一次巨大的衰落，但是一个谨小慎微的新手应该相应地调整一下风险水平，降低衰落的幅度。当然，这也意味着降低系统的回报水平。这是一种明智的妥协。
正确的认知是——市场回调中的衰落与一连串的败笔所造成的衰落不是一回事。对趋势跟踪者们来说，返还一些利润只是游戏的一个部分。
2、低回报：回报太低，你赚到的钱微不足道。
3、价格动荡：一个或多个市场中出现价格的骤然变动，导致无可挽回的重大损失。
价格动荡是指价格突然之间发生了快速的变化，一般来说，这是由自然灾害、出人意料的政治事件或是经济灾难造成的。
在为自己的账户设定风险水平的时候，所有想生存下去的交易者都会谨慎地考虑价格动荡的现实。任何一个想获得高回报的人都要承受同样高的衰落风险——甚至有可能在一次巨大的价格动荡中输个一干二净。
4、系统死亡：市场状态改变，致使曾经有效的系统突然失效。
所谓系统死亡，是指一个曾经有效或在历史检验中看似有效的系统突然之间不再有效，开始赔钱。这种风险并不是来自市场本身，而是由蹩脚的测试方式造成的。对那些根据近期价格波动进行最优化的短期系统来说，这个风险更大。
所谓系统死亡，是指一个曾经有效或在历史检验中看似有效的系统突然之间不再有效，开始赔钱。这种风险并不是来自市场本身，而是由蹩脚的测试方式造成的。对那些根据近期价格波动进行最优化的短期系统来说，这个风险更大。
由于市场是动态的，还包含其他许许多多的参与者，市场会变化是个无法改变的现实，而这会影响到曾经有效的系统和方法。有时候，这些变化是永久性的。
伟大交易者与普通交易者的区别之一就在于他们有能力坚持其他人已经厌倦和放弃的方法，并且靠这些方法获得成功。
【风险的量化！】
使用任何一个系统都会经历痛苦的逆境时期，要把这一点考虑在内，风险的量化就是方法之一。量化风险的方法有很多，以下是几种海龟们认为很有效的常用方法：
1）最大衰落：这是一个数字，代表一个测试期中从最高点到随后的最低点的下跌百分比。在图7-4中，这个数字等于65%，是1987年价格动荡的结果。
2）最长衰落期：从一个顶峰到下一个新顶峰的最长周期。它衡量的是恢复速度，也就是在一段损失期之后需要多长时间才能重新站上新的高点。
3）回报标准差：这是回报率分散状况的一个衡量指标。低标准差表明大多数时候的回报率都接近于平均值，高标准差表明不同月份之间的回报率差异较大。
4）R平方值：这个指标衡量的是实际投资回报率与平均复合增长率的吻合程度。对带息账户这一类的固定收益投资来说，R平方值等于1.0，而如果回报率不稳定，R平方值将小于1.0。
【汇报的量化！】
对一个特定的交易系统来说，回报是指你使用这个系统的期望回报。可以用很多种方法来量化回报，以下是海龟认为很有用的几种：
1）平均复合增长率(geometric average return)：平均复合增长率也称作几何平均回报率，是指特定投资期间内的平均化复利率。期初资产按这个复利率滚动增长，将恰好增长到期末资产的水平。对简单的带息账户来说，平均复合增长率就是利息率（复利）本身。在特定时期内，只要有一期的回报率特别高，整个平均复合增长率指标就会受到重大影响。
2）滚动平均一年期回报率(average one year trailing return)：这是指连续滚动计算的一年期平均回报率。这个指标能更好地反映任何一个特定一年期内的典型回报水平。对跨度在几年以上的测试来说，这个指标对某个回报率特别高的期间相对不是那么敏感。
3）平均月度回报率(average monthly return)：这是指测试期内各个月份的回报率平均值。