【跟着海狗学炒股】周末随谈
不知不觉，持有中远海控已经大半年了，期间对于价值投资、技术分析，长线中线短线超短线，从论坛和朋友的交流里，从自己的实战和复盘之中，也得出了不少的感悟和想法。借着周末闲来无事，重新梳理，谈谈自己对这个市场的一些认知。
1.股票的本义。
我对股票的理解和认知，先是从经济、金融发展史的层面上去理解的。
股票，是从人类经济活动之中衍生出来的，最开始是企业（个人）用来向社会募集资金的一种融资方式。企业发展是需要资金的，而资金来源的方式包括借贷和融资等手段，而随着人类社会组织愈加严密，发现通过发行股票等有价证券，能够有效整合社会资金，企业能获得用于发展的资金，而投资者能获得企业发展的回报，于是，股票就渐渐变成了现代金融发展出来的一种非常常见的融资方式。
最初的股票产生就是如此，企业会以此对参与认购股权的的社会资金给予回报，回报的方式包括分红、股息等（如最开始的荷兰东印度公司），人们在认购公司股票的同时，公司利用这些资金加大贸易力度，也给投资者带来巨额的回报。
而我们现在所说的价值投资，从某种意义上来说就是这样的，投资者从获取公司未来成长回报的角度来购买、持有公司的股票，所希望获得的是公司成长的所产生的价值回报。
2.股票的衍生义。
只是，随着人类社会的进一步发展，逐渐形成了股票交易市场。这个时候，股票变成了一种特殊的“商品”，又被赋予了另外一个意义。在二级市场里，公司的股票虽然是股权凭证，但是自发行之后，就变成了一种类似于商品的东西可以自由的买卖和交易，这时候，股票的价格高低，是由股票买卖的市场行为决定的，物以稀为贵，价格高低开始服从股票的供需。
于是，人们买卖股票，持有股票的行为，开始产生了分化，有的人看重的是股权，想要获取公司发展的红利，而有的人则单纯是围绕股票的价格高低进行博弈，谋取低买低买高卖之后的价差利润。这就构成了一种全新的持股盈利模式。
这个新的视角里，股票只是一个标的，本身不会产生任何价值，也就无所谓价格体现价值。市场里股票价格变化波动，更多的是来自于市场上人们认为的股票会涨还是会跌，当市场里股票稀缺的时候，价格就会涨，股票充盈的时候，价格就会跌。
3.股票的价格涨跌到底是什么原因导致的？
在理解完股票的本义和衍生义之后，不难发现，股票价格涨跌既和公司成长有关，也和市场的供求关系改变有关，但在二级市场里，更直接的是和股票本身的供需有关。如果能够从股票供需角度去理解，那么现在中远海控的很多价格现象所引发的问题，就能够迎刃而解了。
（1）为什么中远海控的股价能在一年之内从3块多涨到30多？
因为股票只是一种证券，本身并没有任何价值，所以其供需的产生是需要依托于其附属的公司的。如果，公司经营得好，会使得人们对该公司股票的未来产生预期，即，从股票的本义上来理解，公司成长之后会以分红等方式回馈投资者，这时候持有该公司的股票，必将获得公司成长的回报。带着这种预期，就有很多人愿意去在（自认为）低价的时候买入这个公司的股票，获得公司的股权，期待公司的成长。
由于股票发行量是固定的，当很多人都存在这种预期的时候，就会主动的搜集买入该公司的股票，而在这个时候，现代金融的作用就体现出来了：当多数人去买这个股票的时候，供需关系会发生改变，股票稀缺，价格上涨，也就衍生为在价格低（公司估值低）时买入，待价格涨（公司价值回归）时卖出，以获取公司成长的红利。
而最开始的时候，市场上对中远海控这个公司的认知是，一个连年亏损的公司（从年报上可以看到），即便改组了，但是从业绩方面表现仍然不佳，一直到疫情改变了集运行业的供需关系，运价上涨，使得公司的经营状况得到了大幅的改善。而这个时候，部分投资者开始关注到了这种改变，开始进行投资。而随着运价持续上涨，加之公司业绩实质性的暴增，加大了人们对公司经营获利的预期，越来越多的人关注这能给公司未来带来巨大的发展机遇，也有越来越多的人希望买入公司股票，去获得公司未来成长的红利，这就造成了海控公司股票的稀缺，价格开始上涨。
（2）为什么中远海控的股价会在1月份、7月份出现两次比较大规模的回撤？
当越来越多人关注到中远海控股票，并想要从中投资获利之后，在二级市场里，就会产生利用股票的供需关系来进行博弈获利的行为。
即，有部分投资者会利用其资金、信息等方面的优势，在短时间内大量集中买入或者卖出股票，从而人为造成短时间内股票的供需失衡，导致价格暴涨或者暴跌，而价格的暴涨或暴跌的这种现象，又更进一步诱发一部分贪婪的投资者的跟风参与，想要获取低价买入，高价卖出的价差。
而在这个时候，市场就是单纯的博弈了，因为股票本身并没有任何价值，也不会创造任何价值，所有这种博弈行为最终还是会体现为胜者获利、败者亏损，再加之国家、券商还会从市场之中收取手续费、税费等，因此，从结果上甚至可以体现为负和博弈。
但由于公司的业绩持续上涨，引发人们对公司未来持续不断的期望，也就体现为，公司股票永远不缺乏看好而买入者。同时，因为价格上涨，低位买入的在达到价格高位的时候，同样不缺乏获利卖出者。只是，后续的买入者，会根据自己的心理预期或者“估值”，对买入价格进行判断，只有在自己认为价格合适的时候才会买入，而卖出者也同样会根据自己的心理和获利目标，会选择在相应的位置做出卖出了结的决策。
因此，从价格运行上就进一步体现为，随着价格的上涨，在各个不同价位都会有各种各样的买入和卖出者。只不过，当把人性放到价格的博弈之中之后，就会出现，因为人为制造出的供需紧张，在价格剧烈拉升之后的追高买入者，和高位大幅获利之后大幅出货获利卖出者（博弈胜者），在这一个回合之中，博弈胜者完成了一次完美的博弈操作，低位买入，高位卖出。而博弈负者，则是被高位套住，但因为忍受不住继续下跌的恐惧而低位卖出，造成被割出局。
这两次较大幅度的回撤，基本上都是这个原因——在价格运行过程之中，有主力资金在低位大量吸筹，利用主力手段，快速把价格拉升到高位，通过市场效应吸引大量资金高位接盘，然后大量卖出获利，因为供需失衡，造成价格快速回撤。
（3）价格接下来会如何运行？
从股票的本义上来理解，市场对于中远海控公司已经认可，自价格启动以来，各种资金的视线都在关注着，在价格上涨的阶段，也在不断的进进出出，成交量逐步放大，也体现了市场认可这个公司，认可这只股票的一个过程。
（这点十分重要，如果一个公司业绩很好，但是一直得不到市场的认可，那么所谓的价值投资也只能是在耐心之中继续等待，直到等到市场认可到阶段）
目前中远海控公司的业绩依旧是最靓眼的，构成其业绩的最重要支撑因素“运价”，从现在看来，依然没有发生变坏的迹象，而且，根据各研究机构、各大V的专业非专业研报，公司的业绩未来依然还会保持高增长的态势（前天、昨天，韩军和bigpanda的路演也分析了），那么，也就意味着市场上是不会缺乏想要买入公司股票的资金的。现在唯一需要研判的是，场外资金到底愿意在什么样的价格去买入。
那么，价格的运行方向，其实已经可以确定了，只要有资金源源不断想买入，而当短期想要获利出局的资金（指的是可以影响股价的大资金）出货完毕，那么股票的供需关系必将重新回到供不应求的状态。从这点来看，价格运行方向在目前来看，依旧是坚挺向上的，因为出货量毕竟是有限的，但场外资金却是无限的。这个主力走了，还会有那个主力进来。在基本面没有发生实质性改变之前，也许还会有波动，但长线方向继续向上，星辰大海可期。
（4）如何看待强周期和周期弱化。
这是中远海控这只股票，大家争议最多的一个点。
有人认为这次海控的价格上涨，得益于疫情所致的运价高涨，待疫情解除，运价回落，拉高的股价就会快速回踩，造成踩踏，公司股票再次变得无人问津，是为强周期股。
而还有人认为，海控的盈利是可持续的，虽然会因为疫情解除，运价回落，但是长协价的制定，经济复苏的周期，以及公司运营状态、运力规模的扩大、经营业态良好，在正常经营时也能做到很好的营收，因此，只会出现周期弱化，随后公司会步入正常稳步成长的状态，坚定的向着万亿市值规模迈进。
这两种说法，其实都有一定道理。
而从对市场的理解角度来看，强周期的思维属于纯粹的博弈思维，忽视了股票背后的价值动力，而当公司真正被市场认可之后，只要不发生类似于过去连续多年持续亏损的状态，是很难再出现被埋被套若干年的状况了。
但是，市场本身的确就是博弈的，资金如何认可，也是一个很值得深入探讨和研究的课题。比如，海控的流通股本结构，如果多一些中长线机构进驻，而非只是单纯的依靠一些个别规模比较大的主力资金、私募、游资甚至北上去炒作，如果在下一步股权结构得到进一步释放，市场真正的流动性得到增强，那么，即便疫情、运价的影响渐渐散去，从强周期到成长的过渡，也许也只会目前这样级别的回撤没有太大的差别。
市场，是走出来的，在市场真正走出来之前，是需要过程的。
从中长线的角度来说，完全可以在这个过程中去研判，去做好风险控制即可。而在短线的角度来看，目前中远海控公司正处在日进斗金的黄金状态，短线持股超不过1个月的，要去讨论海控的周期，也纯属杞人忧天，根本毫无意义。
当然，目前市场上依旧还是有一些“看空”、“做空”的，如果能理解到上述的观点，我们将更多的可以理解为只是一些场外资金想在更低的价位介入，主力会通过打压、做空的方式来实现这个意图，而一些单纯的空哥们，则很有可能是因为卖飞了，希望通过这种“心理期望”来实现自己重新买入的想法而已。
因此，也无需争论，价格到底会跌还是会涨，靠嘴说是根本说不动的，靠意念也是根本意念不来的。真正要看的，还是对市场的理解，看的是大势所趋。看清楚之后，不管是做短线还是长线，才能真正明确自己到底想要的是什么？应该如何去操作。
以上，就是我个人在这多半年来，一直做海控这只股票的一些粗浅理解，也是我长线短做的最根本逻辑和依据。不妥之处，也欢迎朋友们理性留言指正。
星辰大海，股路长盈！