要把最近的市场串起来看就很有意思。
1、欧美：3月瑞士降息—5月瑞典降息—欧央行宣布6月降息—英央行预计宣布6月降息—近期美联储鹰转鸽，不会加息，释放降息信号。
2、我国：3月底有信息传央行购债—4月3日关注长端利率变化—4月23日财政部支持央行二级购债—5月13日超长期国债动员会。
3、长端利率国债，短期看供需；中长期锚定经济增速+通胀预期。
4、货币端传导到信用端：预计存、贷利率近期下调。
5、社融增速、M2增速大体=GDP增速+通胀率。目前M2300万亿，GDP年化不超过5%，通胀不超过3%，M2的增速不会超过8%；按2030年GDP规划，复核增速4.6-4.7%，加上实际的通胀推算，2030年M2达到500万亿以上，增量200万亿。
货币投放的量估算：
第一个300万亿，花了68年；
第二个300万亿，预计10年，预计2030年左右达到500-600万亿。这个增量去哪儿？
未来财政的收入来源在哪儿=投资机会就在哪儿。
600万亿意味着什么？—所有的资产价格翻一番。
6、财政需要货币政策要更好的配合。—未来人民币的锚，要锚定国债；人民币国际化的进程，需要国债大规模的量，就像全世界都会购买美国国债一样。
财政政策：财政扩杠杆拉动经济—积极财政政策；
货币政策：稳健货币政策灵活适度，要配合财政政策。
未来政策发力以财政为主，财政和货币协同的新机制要形成。
人民币的锚。未来人民币会逐步锚定GDP的含税量和国债信用上。
GDP的含税量，就是财政收入。财政收入的来源在哪儿？—股权财政，借助资本市场这个平台。GDP靠财政扩杠杆扩大基数。
未来人民币国际化的进程，会伴随着国债发行的规模上来。人民币流通，国外持有人民币，国债是海外资本投资的首选。国债全球的流通和人民币国际化是同步的。
发债和购债，是同步的。
财政部发债，央行二级购债。
目前要形成新的财政和货币协同新机制。
7、繁荣的资本市场的蓝图正在勾勒：我最近一直在研究和跟踪宏观政策的调整，已经有新的变化了。我国财政和货币政策的协同机制，新的体系构建越来清晰了，是一个新的机遇，也是一个新时代。
这个很重要，特别是对现在股民来说。在新的政策体系下，如果搞不清大框架去投资，越努力越错，你会失去方向，没有信仰。
$上证指数(SH000001)$ $银行(BK0055)$ $证券(BK0057)$
以上仅代表个人思考记录。