1、有色成为本轮A股行情的主线，而金和铜则是有色板块的核心。从去年开始，市场其实一直是双主线（一强一弱）运行，去年上半年是科技（AI+半导体）+中特估，去年下半年到今年年初是科技（AI+华为）+分红。从始至终，中特估和分红只是科技的伴飞，而非第一主线。有色的横空出世打破了这一局面，可以说，在2月5日开始的这轮超级反弹中，有色头对头PK掉了科技，成为第一主线。相比于中特估和分红，有色的逻辑显然更顺畅。中特估没有业绩没有故事，大部分票的底层资产都是中国房地产，可以说完全是XJB炒，所以很快就尘归尘土归土了。分红的致命问题是越涨分红率就越低，况且大部分分红股都是低速增长，业绩的增速完全赶不上股价上涨的速度，确实不怎么好讲故事。有色则完全不同，有色具有极好的业绩爆发力，金铜每涨100美金，国内金铜股的利润就能增厚几个点甚至十几个点。有色的周期属性和煤炭不同，有色是中远那种业绩爆发型周期股，而不是煤炭那种稳定收息股。从历史上来说，有色是群众基础最好的周期股，2007年的有色超级牛市载入A股史册，到现在，还有人在反复提及云铜驰宏这些当年熠熠生辉的名字。前面我觉得今年是2015，现在看来，我保守了，今年不是2015，今年是2007。2007发生了什么，不用我给你们科普吧？有色板块现在几十个点的涨幅，只是小荷才露尖尖角而已。
2、前面很多人觉得，黄金是美国降息的映射，现在美国降息预期基本没有了，黄金仍然在涨，这说明黄金的逻辑根本不是所谓的降息预期，相反的，黄金正在和美元脱钩。美国这些年印了那么多钱，所有资产价格都是5倍10倍的涨，凭什么黄金就只能原地踏步？黄金真正的逻辑在于“乱世买黄金”这一千年不变的真理，俄乌，巴以，这两组估计没个十年八年打不完，而且战争风险正在不断外溢，中东这个火药桶随时会炸。真炸了的话，黄金干到3000美元指日可待。在这种情况下，全世界对黄金的需求是迫切的是真实的。央行数据不会说谎，尽管黄金不断上涨，但全世界央行仍在连续增持黄金。原因很简单，大家都知道，钞票可能会变成废纸，房子可能会变成废墟，比特币可能一夜归零，但是黄金永远是硬通货。说难听点，真到最后时刻了，拿房子，拿钞票，拿比特币能买到一张船票吗？人家只收金条。
3、再来说铜，前面很多人一直说铜没有上涨的基础，原因就是中国房地产低迷。这些人的问题在于，他们认为中国房地产=中国=全世界，好像中国地产不行了，铜就不行了。事实上，全世界新兴经济体正在高速发展，美国主导的制造业回流正在加速，他们对铜的需求正在急速增长，而新能源和绿电的长期逻辑已经跑通，这一块的需求对铜形成了长期支撑。别把自己想的太重要了，中国房地产不要铜了，想要铜的人家多的是，稀缺资源根本不愁买家。另外，美国制裁俄罗斯铜铝加剧了供给端的紧缺。从供需格局来看，这一轮大周期下，铜价至少可以看到1.2万美元，在我码字的时候，伦铜已经反包了周五的上影线，继续新高了。
4、既然金铜是核心，那买ETF的时候就得考虑金铜的“含量”，经过比较（见表格），159652的金铜含量最高。金铜含量越高的ETF，爆发力和超额就越高。
综上，开仓159652，有色50ETF。$有色50ETF(SZ159652)$
