今年的这一波阴跌并不是投资逻辑被证伪了（全球拓展成功，拿下和自己匹配的份额），去年上市一年后解禁，被运作了一波，风投略获利退出，然后无量阴跌居多，滚刀肉下来。并不是像很多股票完全是投资逻辑坍塌一路阴跌没玩没了。而华大产品竞争力越来越强，投资逻辑也越来越硬，但年报计提拉垮，加上法案发酵，一季报这段真空期，形成了这样一个一路要死的感觉，其实就是一个心理预期和幻觉。只要公司没变坏，投资逻辑没被证伪，那就坚定信心。

首先一季度应该没雷，销售端感知今年市场在回暖。另外，美国自去年1月可以销售开始，公司就感受到了地缘政治影响，所以才决定在美国建一个制造基地（主要是组装，比拉脱维亚规模和加工程度低），今年这个法案和去年一个法案比起来影响小很多（去年一个法案最终不了了之，今年是因为药明，所以这个法案才被大幅度曝光和发酵，今年这个法案我个人认为通过概率小，即使通过也会修改很多），美国市场华大内部中长期目标也就吃下10%份额，所以影响很有限。公司国内、亚太、欧洲、美国市场中长期目标是7531份额，目前这几个市场大概占全球1135，所以拆分下来华大将来目标是拿下全球3成份额，我觉得还是很理性。去年全球份额增速个位数，但没有萎缩，前几年2位数增长（15%左右），公司预计今年市场会回到2位数增长，个人按此推测今年公司测序仪增速比去年增速应该要好一些（去年30%）。去年1月美国开始可以销售，8月欧洲可以销售，从组建团队、商务谈判等等，半年最起码了，从下订单到确认收入，友得3到6个月，所以按此推算欧洲放开后的销售单子确认到收入最快要今年1到2季度。去年全球测序仪约400亿，每年都在增长，去年增速个位数，看了我是建设者资料里提到，去年寒冬，第三方预测今年回暖，明年会乐观一些。另外华大产品整体成本比对手低3成，性能相当甚至优异，特别是今年新试剂提升了数据质量到Q40，竞争力在线。按市销率来算，目前这个市值估值水平也不输给对手多少，去年因美纳测序仪营业额原地踏步微降。另外，虽然2016年公司成立，但外部客户愿意看你（以前主要都是华大基因关联交易为主），特别是高端客户也就这一两年人家慢慢才愿意搭理你，还是有一个过程。国内去年新增市场份额华大也才吃了约39%，存量更是有一个过程，但公司反应新增市场提升份额速度很快，将来目标就是国内拿下7成。所以，不要怕那个法案，本来美国市场公司目标就很低，更何况这个法案不了了之大概率，美国下游企业客户有一些还是在意成本的，所以根本不搭理这些政治干扰，这些干扰是长期存在的，所以公司在进去美国感知这种政治干扰后，目标也就定在了10%份额。