关注的一些红利价值类ETF——沪深300价值ETF

近期场内上新了一只沪深300价值ETF，今天来说说它和它跟踪的300价值指数。

一、300价值指数

1、概况：

沪深300价值指数从沪深 300 指数样本中，根据价值因子计算风格评分，选取价值得分最高的 100 只证券作为沪深 300 价值指数样本。

2、指数基日和基点：

以2004年12月31日为基日，以 1000 点为基点。去年年末收于4174.25点，全收益指数收于6970.16点。

3、样本空间

沪深 300 指数样本。

4、选样方法：

（1）对样本空间内证券，计算其价值因子的指标值，价值因子包含四个指标：股息收益率、每股净资产与价格比率、每股净现金流与价格比率和每股收益与价格比率。

（2）对上述待选样本中，计算其价值评分，价值评分为四个价值的平均值。

（3）在上述待选样本中，选取价值评分最高的 100 只证券作为沪深 300 价值指数的样本。

（和180价值指数的选样方法差不多，选出来的大多是大盘价值股）

5、定期调整

指数样本每半年调整一次，样本调整实施时间分别为每年 6 月和 12 月的第二个星期五的下一交易日，单个样本权重不超过 10%。（没说加权方式，但应该是市值加权，上次定期调样周转率6.47%，样本极其稳定）

6、指数样本与权重数据

都是低估值质量不错的价值股，与180价值相比，样本更多更分散而且纳入了深市的价值股。

指数最新市盈率7.29，股息率4.75%，这是目前已关注价值红利类指数里估值较高、股息率较低的了。

市值分布情况如下：

和基本面50和180价值一样，绝对的大盘风格。

7、行业权重

金融54.1%，工业11.5%，行业权重极其集中，算半只金融指数了。

8、历史业绩

价格指数：

价格指数近3年年化-6.39%，近5年年化-3.79%，14年以来年化6.64%，受金融行业拖累，近些年大幅跑输了中证红利，甚至也大幅跑输了沪深300，表现和基本面50和180价值差不多。

全收益指数：

    全收益指数表现也差不多，但是长期收益跑赢了沪深300。

二、跟踪ETF——沪深300价值ETF

跟踪300价值指数的目前场内只有刚刚上新的银华沪深300价值ETF，规模目前是1.83亿，上周我看的时候还3亿多，咋几天过去了缩水了这么多，昨日成交量四千万左右，流动性还好，综合费率是正常的0.60%。

刚上市的ETF也没啥收益数据可分析的，就谈谈接下来一年打算观察它的哪些数据吧：

1、是否规模稳定，在1-10亿最佳；

2、是否积极参与打新，如有证券出借、股指期货投资等增强收益的手段就更好；

3、跟踪是否精准，交易费用和其他费用等费用率是否高于同行；

4、是否分红。

    规模和打新是重点关注事项，毕竟小规模会打新的价值红利类ETF是个人权益投资的主要标的。

三、简单的小结

1、优点：（1）指数样本较分散，成分股质量较好；

（2）大盘价值风格，波动较低；

2、潜在问题：（1）新成立的ETF，具体表现如何还有待观察；

（2）规模尚不稳定，几天就缩水了一大截；

目前已纳入观察，至少看完一份年报才能做出买入决定，如果到时候规模合适、打新积极的话会考虑用它替代同为大盘价值风格的价值ETF和基本面50ETF。（PS：刚瞄了一眼，规模已经下降到1.36亿了）$中证红利(SH000922)$ $红利指数(SH000015)$ $沪深300价值ETF(SH562320)$