分析的不错 如果兴业转债下跌到105 可以大量买入 胜率赔率 非常好的标的
兴业转债,股份制商业银行,发行规模500亿元,AAA,黄金级,转股价值83.26元,合理价值为110元-114元,估值中轴为112元。
如果开盘价在120-130元(不含)之间,会停盘半小时恢复交易;开盘价格达到130元,会停牌至14:57分恢复交易。兴业转债应该没机会涨停。
卖出建议:求稳可以在9:25分之前,挂100元卖出,会按照开盘价成交;有条件单可以设置100元上方,回落0.1元卖出。
希望多赚,可以等待130元以上的卖出机会,实现时间不确定。
有网友问,上市当天不卖,一直拿行不行?
当然是可以的,我们从三个角度分析一直拿着的收益。
从转股角度看。目前兴业转债未来各期利息分别为:0.2元,0.4元,1元,1.5元,2.3元,3元,前三年都可以忽略不计。但是正股分红,会下调转股价,这一块每年可以提供大约3.8%的转股价值提升。
从强赎角度看。该转债的正股目前市净率为0.74,与2018年底的0.72基本一致,但是正股前复权价格上涨61%,复合年化收益率为17%。
如果未来的增长保持15%,则未来6年内在价值可以提高131%,转股价值提高至192,必然触发强制赎回,最迟会在2025年触发。
从过往波动角度看。2018年-2021年,兴业转债正股中间提供过一次104%的上涨,从这个角度看,未来3年内将触发强制赎回,即2024年底前可以给出130元或以上卖出的机会,拿3年有机会每张多赚18元(按照明天112元卖出计算),收益率比一般的理财产品强。
如果认为对上述持有收益满意,即可继续拿。
但需要说明,银行转债也会下跌,如果转债市场情绪低落,兴业转债可能阶段下跌到105元附近。
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