以今天股价表现来看，市场普遍认为北新建材半年报略超预期：
1、超预期主要来源于Q2营收同比增长15.86%，扣非净利同比增长27.28%，数据确实不错；
2、细分来看，石膏板营收同比下降0.62%，在毛利率同比增长2.98%的情况下，说明上半年石膏板销量还是下降的，这块与个人之前的预期是有点出入的，在上半年房地产竣工面积同比大增的背景下石膏板销量未见改善，原因可能是存在一定的传导时滞，个人认为在下半年石膏板销量有望改善；
3、最主要的亮点还是在于经历一年多的调整，公司的防水业务终于迎来了拐点，上半年防水业务实现了同比增长16.52%，毛利率同比增长2.35%，止跌回升；横向比对东方雨虹防水业务毛利率同比增长为2.49%，基本较为一致，反应沥青等原材料价格压力有所缓和；
4、上半年公司销售费用同比增长15.68%，增幅较大，或印证报告中公司提到的“加快向消费类建材制造服务商转型，加强工厂+工长”的立体式全覆盖饱和营销模式”；
5、还有一点值得关注的是，报表中按产品分别披露的收入中，其他部分的收入达11.34亿元，同比大幅增长321.77%，这部分推断属于石膏板+产品，其实现较快增长反映公司提到的向消费建材制造服务商转型的效果初显；
6、整体而言，公司Q2的报表较为亮眼，在“保交楼”等因素下，地产竣工持续回暖短期而言利于公司业绩持续改善，但因去年以来房地产开发投资持续下降且拐点未现，从中期角度而言公司业绩其实是存在隐忧的；但另一个角度，从公司新进入的防水后的一系列运营整合表现来看，个人对其的“一体两翼，全球布局”战略布局的发展空间还是有信心的。$北新建材(SZ000786)$ $东方雨虹(SZ002271)$ $科顺股份(SZ300737)$