首先祝公众号的各位小伙伴新年快乐，给大家拜个晚年！年前的一波大跌，让很多人感到失望甚至绝望，希望龙年A股能健康反弹，让大家回一波血，年前的诺瓦星云，中签可赚十万多，不知道有没有小伙伴中签了，希望关注我公众号的小伙伴们龙年也能多中肉签。
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龙旗科技（603341、沪主板）
公司概况及简介：
龙旗科技系从事智能产品研发设计、生产制造、综合服务的科技企业，属于 智能产品 ODM 行业。公司业务覆盖多个国家和地区，为全球头部消费电子品牌 商和全球领先科技企业提供专业的智能产品综合服务，主要客户包括小米、三星 电子、A 公司、联想、荣耀、OPPO、vivo、中邮通信、中国联通、中国移动、B 公司等。公司深耕行业近 20 年，积累了强大的产品级方案设计、硬件创新设计、 系统级软件平台开发、精益生产、供应链整合与质量控制能力，形成了涵盖智能 手机、平板电脑和 AIoT 产品的智能产品布局。公司的主营业务、主要产品、主要经营模式演变情况如下图所示：
财务情况：
公司亮点：
1、公司是小米智能手机产品的核心ODM厂商。公司与小米自2013年开始合作，2015年小米通过天津金米、苏州顺为增资后分别持有公司9.13%以及8.18%股份，多年发展以来双方业务联系已较为紧密。目前公司是小米智能手机产品的核心ODM供货商、智能手表重要供应商，2022年在其智能手机ODM供货占比达到71%；报告期内，小米保持公司第一大客户地位，占公司营收比重维持在50%左右。2、公司是消费电子ODM全球龙头；近年公司积极布局ARM笔记本电脑新项目及AIoT新品类，有望带来业绩增量。根据Counterpoint数据，龙旗科技位列2022年全球智能手机ODM/IDH出货量第一（占据28%市场份额）、2021年全球平板电脑出货量第三、2021年全球智能手表出货量第五。在现有ODM产品线外，2023年新取得的ARM笔记本电脑项目及在多个AIoT新品类上的布局有望为公司业绩带来增量；1）公司在2023年4月已获得某品牌ARM笔记本电脑项目，一轮问询回复中公司预计2024、2025年有望分别实现相关收入60、90亿元，预计出货量分别为3,960、4,750万台；2）AIoT领域，公司计划导入XR产品、智能音箱等新品类，有望取得积极发展，截至公司一轮问询回复函出具日，2023年下半年公司已获得来自小米、A公司、三星电子、荣耀、OPPO等厂商的33个AIoT产品项目，对应销售收入约为12.89亿元。
募集资金主要用途：
上市表现预测：
点评：公司凭借强大的产品综合设计和供应 链整合能力，公司通过深度介入国产半导体元器件的选型开发过程，推动和加速 了国产供应链的导入和国产替代进程。司依托覆盖全业务链的产品定制和交付能力，根据不同客户的产品需 求及市场趋势，向客户提供包括产品定义、产品完整方案设计、产品设计仿真、 外观和结构设计、电路系统设计、关键物料优化选型、模组定制开发设计、系统 级软件平台开发、产品测试认证、供应链管理与整合、生产运营、产品交付等在 内的产品研发、制造全流程服务，与客户共同打造具有市场竞争力的智能产品。同比公司有：华勤技术、闻泰科技、工业富联、歌尔股份、立讯精密。公司前几年业绩快速增长，不过去年业绩增速也出现大幅下降，为以后业绩稳定带来了一些不确定性，公司主要的亮点在于一是小米手机的核心ODM厂商，二是公司也是全球消费电子ODM龙头企业。以目前的业绩以及上市价格来看，预估上市首日破发的概率处于较低水平。
申购建议：积极申购
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