$青岛食品(SZ001219)$ ,二季度收入同比略降,毛利变化不大,原因是原料成本下降,产品毛利率有所提高,
上半年,分产品看,核心产品饼干销量下降4个百分点,应该与山东的生育率下降有关
负毛利(-10%)产品花生酱销售量几无变化,这个产品就是做销售额,估计靠出口退税来保持盈亏平衡
果脯类产品销量增长快,但是绝对额低,并且毛利极低。
综合来看,青食进入到增长停滞阶段,饼干产品市场遇到瓶颈,如果不能在省外打开市场,其成长性是不乐观的,但是公司经营足够稳健,风险很小。个人觉得当前股价偏高,建议17元以下考虑买入