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2015年7月15日，上海迪斯尼向全球发布园区创意亮点。当天A股千股跌停，使得迪斯尼版块也惨遭沦陷。之后的第二天，尾盘前夕，豫园商城、界龙实业等股票在横盘整理一天后终于拉升，尾盘涨停。能解释两者共性的无疑就是迪斯尼。今天魏韭跟大家说说$豫园商城(SH600655)$  。豫园商城，涉及的业务很多，但从公司的全称上海豫园旅游商城股份有限公司来看，核心就是围绕旅游二字，而迪斯尼就是个旅游概念，相比于世博会、奥运会，迪斯尼的长远效应要明显得多，实在得多。

黄金珠宝
占据公司90%的销售额，是公司的重头戏旗下老庙黄金、亚一金店分别位居国内第二、第三。公司招金矿业(1818HK)26.2%股份，第二大股东。老庙黄金，百年老字号，去年签约孙俪作为代言人；亚一珠宝，签约全智贤。屌丝不怎么关注黄金珠宝领域，但相信签约这两位代言人会带来业绩的效应。公司的门店主要还在长三角，相比 $老凤祥(SH600612)$  等同行，扩张的空间较大。
今年4月份，公司宣布100亿定增方案，发力黄金珠宝的互联网+，有兴趣的朋友可以看看这个定增预案，彰显了较大的，打造面向消费者的O2O平台、面向加工商的管理展示平台，面向设计师的原创设计平台等，并在金融、物流和大数据等方面给予自身的平台以及上下游的产业链全方位的支持。遗憾的是，公司发布定增后，股价略微上涨就进行横盘整理。而同行$金叶珠宝(SZ000587)$  也在4月份发布重大事项，并购丰汇租赁，股价上涨了两倍多。虽然说并购的利好大于定增，但是相差如此悬殊也是诡异。目前金叶珠宝的市盈率和市净率均远高于豫园商城。最具看点的是，豫园的百亿定增价格是13.87元，公司目前市值也就237亿，这么多新入的股东持有成本在13.87元，提供了较好的价格安全边际。

餐饮
公司主要有 南翔小笼 等老字号品牌，公司在互动平台上也明确表示餐饮业将率先进驻迪斯尼商圈


商业地产
豫园商圈是上海的核心商圈之一，区位优势无法复制，公司深耕豫园商圈，将是受益迪斯尼的直接原因。同时作为O2O的流量入口，越来越多企业，不仅是传统的万达，连苏宁、银泰都开始纷纷加码商业地产。公司的商业地产首个项目沈阳豫珑城今年下半年就会开业，而更大首笔的豫园商业地产也将破图动工，当然开业产生效益还需要多年。

大股东复星
虽然在公告里公司一度不承认自己有实际控制人，但在交易所询问下，还是模糊的承认了复星的控制权。复星是国内数一数二的民营投资集团，玩转产业资本是拿手的事情。
复星作为大股东，将在以下给豫园带来好处的可能性：
1.协助产业链整合。复星是产业投资和整合的能手。比如$复星医药(SH600196)$  近年来扩张布局很快，连我所在的温州，都有复星的产业资本温州市中医院对接。又比如复星系的$上海钢联(SZ300226)$  在几个月前也是大牛股（上海钢联貌似也有严重低估迹象，PS都小于1了，我需要进一步查看资料，下次写一篇整理文章）。所以，豫园要打造黄金珠宝的全产业链，不是一件容易的事儿，但复星有足够的家底和运作经验。
2.复星的衍生资源。公司是复星在A股唯一的零售企业，而复星在商旅文化等方面的布局广泛，有较大的资产整合可能性。比如公司最近投资了2000万美金，跟$复星国际(00656)$  联手投资加拿大的马戏团公司。马戏团是个舶来品，国内还不多见，但随着迪斯尼等舶来品文化的进一步扩张，以及中产阶级的兴起，相信马戏团在国内也会很快有一部分的市场。虽然公司占股一点点，但马戏团进军国内可以带来客观的人流量。

其他的废话
公司是老八股之一，上市20多年，是改制的国有企业，引入复星。公司还有金融、医药、住宅等零碎的其他业务。

技术面：
这个行情说技术意义不大，有能人可以帮我补充下

总结
Yes：公司当前估值较低，股价接近定增价格，是迪斯尼的直接受益者，定增百亿发力互联网+带来想象空间。
No：定增项目、商业地产项目存在较大的不确定性，传统零售行业在资本市场一向不受重视，投资需谨慎。


这是魏韭说股的第一期，以韭菜的心态整理学习优秀的个股。如果你发现了低估的冷门股，也欢迎推荐给我，用一句话指出它的亮点。我瞄上的话，也会花点时间去整理。