之前几个帖子都说了，今年上半年是近几年经营最困难的时期，因为目前上市公司主要交付产品只有两个：L15和KD88，但去年8、9月份乌克兰马达西奇发动机厂被炸，L15没有发动机可用，今年上半年，L15应该基本上是停产状态，所以一季度主营收入才仅仅1.37亿，中报肯定也差，但全年按照年初的2023年关联交易指引，2023年全年应该是与2022年相比小幅增长。
这份中报，看起来不好，但实际上比我预期的还略微好一点点。在L15上半年基本停产情况下，2季度营收16亿，好于去年2季度，上半年比去年上半年营收少3个亿，但存货比去年同期多4~5个亿，上市公司目前都是部装和总装，生产流程没有那么长，基本上存货到交付，正常情况下，要不了6个月，通过上面2组数据，也就表明全年营业收入小幅高于去年，应该基本没问题。
目前不是看利润的时候，洪都的主要看点是有很多新型号将陆续进入装备交付期。经营上，下半年开始爬坡，后面几年都是比较快速度增长。从去调研的军工研究员处了解，国产发动机今年年底有希望开始少量交付，L15将重新开始交付，明年交付量会明显提高，按照产业规律，估计要个3~4年产能爬坡；新型号弹和L15的航母舰载机，2024年也将开始交付，然后也是几年产能爬坡。
中报上，也明确写了“报告期内，公司多个重点型号立项及研制工作均取得显著进展，并在相关领域实现新的突破”，按照一般产业规律，L15的战斗版和新基教，有希望在2023年底或者2024年初首飞，这2个型号都是老机改的新型号，试飞员对性能比较熟悉，试飞的500~1000个航时比较容易比较快完成，正常2023年底首飞，2025年就可以小批交付，并且因为批产中可能出现的问题，多年前就都遇到和解决了，批产上量也会比较快。
当然，洪都短期内期望最大的，还是整体上市，毕竟成飞、沈飞、西飞、中直，都是整体上市的，只有洪都一家还没有整体上市。洪都集团最优质的资产是无人机，应该也是高、中、低几种型号，最重要的是攻击11。期望能早点做事！$洪都航空(SH600316)$