因为马达西奇发动机去年8、9月份被炸，国产发动机今年底才有小批，今年基本面乏善可陈，尤其是上半年L15基本接近于停产，一季报、中报比较差，是预期之中。

但全年的业绩预估，是营业收入小幅增长（参见公司一月初公告的关联交易预估报告），一季报来个营业收入下降81%，与去年中报、三季报一样套路，营业收入同比下降，但主营收入+存货，则并没有下降（没有交货），实际上，最终还是全年完成经营目标。

对于军工主机厂，年初预计的全年经营目标，基本有很强的指引性，不用过于看重单期季报的扰动。全年，还是极大概率完成全年计划。

对于目前的洪都，业绩并不是主要看点。主要看点还是公司产品线上新型号很多，将陆续进入装备周期，目前只有L15高教机（发动机目前还受限，2023年底小批交付，2024、2025产能逐年爬坡）、KD88两个型号，在上市公司体系内的新型号弹、L15的航母舰载机，有望在2024年开始交付，全状态战斗机和新基教，有望在2025年底、2026年开始交付，将会从目前的2个型号向6、7个型号发展。2023年，是基本面最薄弱的时候。

而在洪都集团的攻击11是一款价高量大的重点型号（网上百度珠海航展、攻击11、20家族，就可知道攻击11的行业地位），何时注入上市公司，则会带来一波烟花。$洪都航空(SH600316)$