2022年营业收入增长15.17%，达到376亿。净利润及扣非，就让人大跌眼镜。

自从去年3季度大额合同负债到账，大额计提增值税，公司的2022年报表就开始让人看不透了，并且可以预见会做成很差，从1季报扣非的大幅增长、中报的扣非较大幅度增长，再到4季度单季亏损，以及2023年1季报的+41~65%，一切都那么玄幻。

2022年，计提增值税，全年税金4.873亿，2021年0.875亿，整整增加4亿（年报P90）。剔除这个影响，扣非增长还是不错，应该是超过50%，但没有假如，2022年成就了一个低基数。

2023年，预计营业收入431亿，+14.63%，这个还是比较良性的数据。

看西飞、航发动力的报表，很熟悉的感觉，以前投资周期股，周期向好，价涨量增，但报表业绩不增反减，不断有科目计提，反正业绩就是百般不达预期，等到都怀疑自己的判断时，然后公司报表利润藏都藏不住了，业绩一再超预期。军工企业尤其主机厂，也是之前苦了太久了，补洞，提高员工收入，藏点以丰补歉......

总体上，西飞在2023年应该增速不错，整个主机厂，目前看，向下几乎没有空间，等待向上的契机。$洪都航空(SH600316)$ $中航西飞(SZ000768)$ $航发动力(SH600893)$