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郑永年：中国沿边开放与区域经济一体化。
这篇文章可以帮助理解东盟。
$北部湾港(SZ000582)$ $五洲交通(SH600368)$ $连云港(SH601008)$//@诺为投资笔记:回复@诺为投资笔记:【一带一路重要分析】今天位置比较高，估值比较高的带路股，像国际工程或者央企建筑等跌幅比较大，港口这几天在缓缓下跌。
18年底那一波带路行情，基本上所有股都是跟大盘一个节奏，从18年12月低位起涨。17年那一波带路股，国际工程刚开始也涨了一些，然后17年初随大盘调整有所调整，等17年1月17号公布具体召开时间后，也涨了一波。港口则是刚开始趴着一直没有什么动静，待公布时间后开始走强。
今年的情况可以稍微参考17年，但也不一样。5月之前央企建筑和国际工程等在中特古，中亚峰会和沙伊等事件刺激下上涨，涨幅比较大，这些股已经来到了一个估值比较高的位置。不同于17年，17年是经济向好，大盘整体有一个向上的趋势，情绪还是偏暖的，权重在不断上涨，中小盘创业板在不便宜的位置横盘耗着。
但是今年经济不好，市场趋势总体向下且目前不少指数都在一个非常便宜或者向着跌透跌便宜的方向走。如此这般，那些估值偏贵的国际工程等，即便后面可能在会议时间公布后有一波，但是相比现在非常便宜的很多股票，却显得没什么优势。
此时，究竟是拿着这些偏贵的股等利好刺激来一波，还是选择低位的股票呢？就好比18年底，是买茅台芯片等大牛行情呢，还是买一带一路概念股？更何况，现在这些位置偏高的股比18年的处境还要差一些——我是买茅台五粮液等一大批很便宜的股等政策出来后的大牛市呢，还是去买你这种现在估值这么高的可能会有一波行情，但下行风险也比较大的股呢？所以，这就是最近这些高位建筑和国际工程股剧烈波动的原因。
相比之下，港口一直处在很便宜的位置，其便宜程度比17年更好，17年最多算相对便宜，但现在港口经过18年下跌后，这些年一直在低位徘徊缓慢上行，市净率在1PB附近，属于绝对的便宜，所以安全性是比较高的。那么现在港口的处境就类似18年底，带路股和其他股都便宜，一个是未来主题机会，一个是未来实质性政策出台后走牛的机会。
但相比18年底，似乎又更有利，一方面政治局会议强调了要精心办好带路峰会，另一方面，和海路竞争的陆路股，好多都在估值比较贵的位置，吸引力减弱，那么主题资金可能更容易集中在低位海路股，而18年海路陆路都便宜，港口并没有那么突出。
$北部湾港(SZ000582)$ $北方国际(SZ000065)$ $厦门港务(SZ000905)$