越是业绩不好，龙头优质产能/资产回报率越低，越是好消息。能够劝退行业潜在进入者，清退行业劣质产能，改善供需格局，恢复资产回报率。 所以，短期业绩不好，XX季报不好，拉长时间看，反而是惊喜（前提是足够便宜）。