$万丰奥威(SZ002085)$ 近期与卖方研究员沟通，针对医药部分领域做了机会交流：
【背景】近四年以来，医药医疗板块跌跌不休，板块很多个股都走出了和大盘背离的走势。近期和卖方分析师沟通下来，医药板块值得关注的一是创新药领域，但大部分估值过高；其次就是受集采影响，即将走出底部的单品药，从一季报反馈来看，如胰岛素的【甘李药业】、创新药的【康弘药业】，其次还有未公布业绩的【健帆医药】，认为一季度业绩指引都比较不错。卖方逻辑如下：
目前，优先找的困境反转是那些之前因为集采下跌，而目前存活下来的行业。比如像【甘李药业】这样的，就胰岛素一种产品，价格很明朗，甘李那胰岛素4种集采全涨价续约，政策基本是见底了，所以股价再回到底部几乎不可能了。国内这一块就甘李、通化东宝、联邦三家，之前因为集采降价，导致小厂都没了，市场更集中了，后面几年日子肯定好过很多。集采不可能无休止降价，你一无休止降价，国内企业都黄了，外企就不参与集采，医保局不就傻眼了。
疫苗板块为什么整体杀跌？疫苗因为疫情的原因那些企业都融到了太多钱，卖方非常不喜欢这样的情况，且疫情之后疫苗竞争格局变差了，比如9价，后面不光万泰，还有好几家等着上市，智飞生物是通过代理迅速积累资本去支持研发，研发周期长进度慢，代理赚钱快（万泰市值比智飞高了大家一致觉得也挺玄幻的，静态看智飞肯定值当前这个价）；沃森也是，原来13价国内独家，现在康泰也有了，MRNA疫情投的全打水漂，下个增长点在哪儿？可能得等MRNA平台新研发出点儿啥东西。类似的还有CRO板块，上市的公司也太多了，扩张时期融太多的钱了，竞争激励，所以目前一直在还债，加上外因，这个板块当前也不明朗。