阿胶为什么不后退？
这段时间反复学习散户乙兄的思想，在此基础上延伸一下我的理解
1，现阶段，分配模式优于生意模式
只说干货不扯淡，那就是未来的很长时间，可能超过十年，我们都将处于低息模式下，所谓的低息化债是长期的，因此资产荒将会形成新的思维，赚的多不如分的多。
阿胶我以前有过模型，三年后大概每股分3元，六年后大概每股分3.5元，对标现在的股价就是4.6%和5.3%
阿胶因为现金太多，虽然压低了净资产收益率，PE也很高，但是她全分，这种百分之百的高分红预期和未来的高股息预期稳稳支撑了股价。阿胶对于很多吃预期股息的聪明人这就是低息社会的黄金。所以现在在阿胶里面的没有傻子了，都是聪明人，假设如果我们现在的利率是5%，阿胶早就开始调整了。
反过来看高梁，高梁2024年的收益大约会是881,2025年破1000亿，现在就是一个分配模式问题，假如学习阿胶好榜样，全分，股价按照1700计算，那就是2024年股息率4.12%，2025年的股息率就是4.68%。怎么样？不低吧，后年我就不算了。
现在水煮高梁的形势非常明朗，机构在不断的因为短期目标而减持，而漫山遍野的小散户里面的聪明人正在不断的买进未来十年的优质资产，大致就是这么回事。
2，未来十年，生意模式与分配模式同样重要
从生意模式来说，不管是水煮驴皮，还是水煮牛黄，水煮麝香，时间拉长，谁也干不过水煮高粱，因为啥，你的成本是先天的弱项，高梁胎里带的优势没办法比，要认命，这就跟小五认命高梁是一个道理，所以一旦高梁的分配能力上来，十年之后，水煮啥都干不过水煮高粱。这个不难理解、
3，市盈率其实没啥意义
我基本上不关心市盈率这个数据，因为高梁低估起来可以低估到8倍，所以这次低估到15倍也是可能的，但是股息率是不可能低估的，谁都不傻，我们可以设想一下明年如果高梁估值到15-20倍的股息率你就明白了。
2025年高梁千亿净利润，分红率80%，
25PE 1990 对应股息率 3.2 %
24PE 1910 对应股息率 3.33%
23PE 1831 对应股息率 3.48%
22PE 1751 对应股息率 3.63%
21PE 1671 对应股息率 3.81%
20PE 1592 对应股息率 4.0%
19PE 1512对应股息率 4.2%
18PE 1433 对应股息率 4.44%
17PE 1353 对应股息率 4.7%
16PE 1273 对应股息率 5.00%
15PE 1194 对应股息率 5.33%
如果全分数量更是惊人，如果全分，估值25倍1990的股息率是4%，我就不必往下全算了。也就是说到明年这个时候，我估计水煮高粱的股息率不会低于4%，所以我说水煮高粱已经很便宜了。顶多捡便宜还有一年时间，不可能市场会继续蠢下去。@景润二代