$中航沈飞(SH600760)$ $航发动力(SH600893)$ 严重感觉军工被错杀了。中航沈飞关联存款500亿，也就是说沈飞收到预收款500亿（如果这样理解没错的话），按照目前沈飞300亿产能来计算，如果预付款按50％来算的话，也就是说沈飞收到了1000亿的订单，也就是说沈飞已经锁定3年的订单了，而且是大额高预付比例的。对于资本市场来说，没有什么比确定性还重要，一个行业连续确定了未来三年的收益，而且是预付50%的预付比例，茅台也没这本事吧。至于大家关注的昨晚航发动力的业绩不及预期，我认为严重放大了影响，当然了，航发业绩确实不及预期，但是那是过去式，核心还是要看未来。航发年报里边的业绩指引，说实话，那也就是个指引，最后完成多少比例，还要走走看看的，前期调研说是今年同比增速会在35%以上，为什么大家不去看呢？另外沈飞的下游需求都爆量了，航发动力会差吗？就怕你没有产能来完成那么大的订单量。

军工板块前期的上涨不就是预期会收到巨额订单和高预付比例的预收款吗？之前因为一次次落空而遭到杀估值，为什么当预收款基本收到的时候还会出现杀估值呢？真是奇怪。

说实话，想想也不奇怪，毕竟军工前期跌幅巨大，里边的资金可以说是风声鹤唳，草木皆兵，稍有震荡，资金便仓皇而逃。

对于军工行业来说，沈飞、航发、洪都这些大票们的关联交易已经披露出来了，行业的高景气度只是开始，这是一个能让大家见证至少十年成长、从小到大的行业，站在现在的节点上展望未来，我本人是极度乐观的，共勉！