$ST澄星(SH600078)$ 今天股东大会的消息出来了，既验证了最初的判断，也比较失望。客观而言，中国的产业发展变化太快了，该认输还是要认输。澄星基本是明盘，谈几点大家讨论一下：
第一，这个论坛里面意淫居多，不客观。澄星在往好的方向发展，这个不容置疑，特别是宣威磷矿复采如果顺利，利润提升可以期待，这个是澄星最大的看点。梨树坪那个什么几亿的储量是以讹传讹，报告里写得明明白白，品味不高，不能用于生产黄磷。利润要提升，还看石纳租和热水磷矿。
第二，磷酸铁锂，公司表示要谨慎，因为晚了，没有成本优势。这个是最大的失望。从提升股价而言，磷酸铁锂虽然过剩，但若成为吉利系的工厂，想象空间却打开了，不仅可以把澄星的产能拉满，还因为都是吉利自用，解决关联交易有资产注入预期。现在都没有了。耀宁的碳酸锂产能即将实现，但规模不大。价格大幅下跌以后，耀宁的重心应该转到电池上，正极材料不急了，自建不如外购，这点太衰了。
第三，磷矿为什么要招标，因为真正值钱的磷矿都不是全资拥有的。这个要怪李欣，小算盘太多，利润上不去。
第四，新材料，电子级磷酸，好东西，但市场规模不大，产能拉不满。
第五，新能源新材料，签了协议，靠武汉大学教授攻关，这个路漫漫啊。公司急需做好规划，但面对现实办法不多。
第六，短期内黄磷价格下跌，宣威停产实际是为了挺价，一季度大概率亏损。
第七，注入资产就是搞笑，36个月的限制，懂的自然懂。
所以，不是澄星不好，而是碳酸锂大幅下跌改变了预期，磷化工暂时熄火。