幸存者之路

史上最好的一篇建立价值投资框架的文章，从神奇的格林布莱特到彼特林奇，原来他们的选股标准同宗同源

上一期文章重新写了一次，旧的已经删掉
一、
2023年12月28日，当天我买入了2100股美的
美的都很熟悉，主要卖空调和日常家用小电器，这两大块业务都稳稳地，虽然涨幅不算大，占了他们总收入的一大半。他们还在搞机器人和自动化系统，这块业务去年增长得特别快。美的在空调、微波炉、烤...

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用中证消费股息率减去shibor做一个图(绿线)，绿线的值已经大于0，战略级别的吹也不算过分
消费这样想就豁然开朗，有多少人还没坐过飞机
就像有多少酒鬼还没买过五粮液，其他消费同理
也许会认为现在是上游的狂欢，下游消费没前途
但要是下游不行了，上游又能嘚瑟多久呢。
目标...

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回复@st保本侠: 很详细，专业大拇指点赞。第二个新宿收入24w，按本子可支配收入比gdp大概60-70%，大概也是37w，差不多一样,比上第一套773万，1：20横向比较房价不离谱，下图是可支配收入比gdp 查看图片//@st保本侠:回复@幸存者...

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印度5月制造业PMI终值从4月份的58.8降至57.5，大幅下降1.3,欧美需求减弱药丸。前几天用印度基金换了老窖，决策英明。不聊了，送几单外卖体验下生活，当富人真无聊

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还想怎样？又能吃花生，又能玩扔沙包

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同仁堂的蓝海赛道找到了
昨天和村口大爷论国际风云
大战 36个回合后
你大爷的依然铿锵有力，我已精疲气乏
知己知彼，我意识到需要吃点人参提提气
来补上最后一块短板
一盒人参，600克，2w+
产自高丽国，曰高丽参
人参业全球产值一年约180亿人民币
高丽国有个...

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回复@滚圆的肉球: 一个海权国家，贸易两头都在外，竟然有人对胡塞的行为拍手称快。这脑袋怕是被滚筒洗衣机洗过//@滚圆的肉球:回复@顶底之王1314:各有分工 A负责J费那一项

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回复@吻舞双全u8e: 超鸡同意，大多数人有钱后都不会亏待自己。像澳门卖的龟苓膏，一份可以卖三四百元，不是通胀，而是品质用料好，一样有市场，毕竟他们的收入高。我们路边的龟苓膏基本都是10元以下，因此想尽办法加多点凉粉。十几亿人，引导往消费驱动这增量太可观，最后也会自然促进产业升...

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汉语倒装句博大精深，想怎么倒怎么来
你快去吃饭
快，你去吃饭
去，你快吃饭
饭，你快去吃
吃饭，你快去
快去吃你饭
各位中青老儿童节日快乐，快去吃饭。

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回复@幸存者之路: 大壮是猎人，平常一天可以捕猎三斤肉，这是他的收入，一天要吃三斤肉是平均消费，至少每天两斤是必要消费，如果打算花5天时间升级捕猎工具，那期间不能外出，所以需要每天存一斤肉，连续10天，储蓄了10斤肉，这笔储蓄就变成资本升级工具，当然也可以出口隔壁村换其他商品，按理是...

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回复@哈嘎哈哈哈: 我认为自己人都还没吃饱，出口无非就是用我们的储蓄养别人。消费最简单的例子就是比如下饭菜赛道，仲景香菇酱220克12元，而同样下饭的李锦记xo酱220克要60元，有钱了(蛋糕切多了)，大家自然会选好东西来消费，到时仲景，海天都敢推高价产品，利润丰厚，继续产品升级。选了消费方...

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主流看空消费的几大逻辑
1、人减少
2、人均量下降
3、增速下行，赚钱变难
4、消费场景减少，比如少应酬了，不喝酒了
回到岛国视角，岛国在上世纪九十年代消费占比就已经达到65%,之后一直稳步上生，另一个角度也意味着他们面临衰退时政策无法在消费出力。这边工具箱还是非常丰...

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三哥和猴子基金上周置换老窖已经折损2万

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凤雏指数十年不涨，归因不难
新加坡海峡时报指数，又名海峡时报指数。
主要涵盖在新加坡交易所挂牌的最重要及最活跃的个股。
是新加坡的主要上市证券指数。
该指数由新加坡海峡时报整理，通过市值加权平均法得到。
指数目前根据最新的数据，包含29只在新加坡交易所挂牌上市的...

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看见有人说今年自己的账户比上证50的收益还低，担心以后会不会是常态
我的回答是不会
直接看中证消费，又或者白酒指数
从行业角度，消费的业绩长期优异霸榜第一
从回报股东角度，多年来也有目共睹
从估值的角度，泡沫也挤得八八九九
头部酒企除茅台略微溢价
其他已经...

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查了一下IMF资料心中有数
牛市是被逼出来的。
总债务，东升是排第三，在岛国和白头鹰之后
今年估计已经超越白头鹰
公共债务水平，东升是很稳健的
还有很大的加杠杆空间
如果是私人部门，东升是超越岛国的， no.1
下一个问题，计算每年利息和总产出增量比值
23年总...

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键盘侠特征一不用工作，二在战场上有复活卷
提到富士康，有人认为，富士康就是一个给美国苹果打工、创造财富的工厂，低端、低利润、不重视工人权益，在整个产业链处于下游位置、角色非常被动，这样的企业就不该来。
“难道没有富士康，俺们就活不下去了吗？”曾几何时，类似这种声音甚嚣尘...

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东京的可支配收入占比gdp应该高于我们的一线一大截，且不算其他福利保障。

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回复@哈嘎哈哈哈: 各家争鸣就是在价值策略里内卷抢肉，我之前写文章从理论和数据实证说明彼特林奇、格林布莱特的选股逻辑是一回事就是想指出天下武功出少林，争个毛。当成长股回来了，价值策略就没那么香了，得了解适用场景。还有这两年股权财政动机下某队拉一些中字头加深市场对价值策略的偏好，...

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一、第一次遇到下跌行情感到兴奋的，5.22号终于上线一套中性策略实盘，目前持股100支，每支5000-10000元，因子 274个，IM对冲，刚好遇到这两天下跌，两天做出了约1.35%的真实阿尔法。去年陆续做，犯了一个思维错误，多头策略不需要多优秀，但不能过度偏离对冲指数的特征，比如行业，风格权重。以后...

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地产链急先锋，收房子收谁的，什么价收，收多少？每个细节都少不了白酒和花姑娘，呦西呦西
$泸州老窖(SZ000568)$ $五粮液(SZ000858)$