$十拳剑灵活配置$是个注重持有体验的投顾策略，持仓上体现了分散与集中兼顾。
大类资产分散
首先，组合同时持有了国内股票、海外股票、商品等多类型资产，充分体现了分散配置的原则。
从持仓截图可以看到，持有了各类不同基金：
黄金：$国泰黄金ETF联接C(OTCFUND|004253)$
美股：$嘉实纳斯达克100ETF发起联接(QDII)C人民币(OTCFUND|016533)$
商品：$华夏饲料豆粕期货ETF联接A(OTCFUND|007937)$
红利：$华宝标普中国A股红利机会指数C(OTCFUND|005125)$
小盘SB指数：$大成360互联网+大数据100C(OTCFUND|003359)$
红利低波：$天弘中证红利低波动100联接C(OTCFUND|008115)$
主动基金：$宝盈品质甄选混合C(OTCFUND|013860)$
大类资产以A股为主
虽然种类很多，但是目前配置了超过50%的A股资产，其他各类资产加起来不到一半。
海外资产以美股为主
在海外部分，绝大部分都是投资了美股的指数基金，少量的日股，主要是：
$天弘标普500(QDII-FOF)C(OTCFUND|007722)$
$建信纳斯达克100指数(QDII)人民币A(OTCFUND|539001)$
$摩根日本精选股票(QDII)C(OTCFUND|019449)$
这个应该跟美股两大指数长期表现优秀有关。
标普500指数、富时100指数和DAX30指数都是反映各自国家或地区股市表现的重要指数。标普500指数代表美国大盘股市场，包括了美国500家顶尖上市公司，覆盖了多个行业，是美国股市总市值的重要部分。富时100指数则代表了英国股市中最大的100家上市公司，主要反映英国经济中较大公司的市场表现。DAX30指数代表德国股市，由30家主要的德国公司组成，是欧洲重要的股票市场指数之一。
几个主要指数对比，可以看到标普500指数在收益方面有较大的领先优势。
商品资产以对冲美股为主
美股虽好，但是波动率很大。
可以看到，十拳剑灵活配置通过商品来对冲高波动的纳斯达克指数等美股资产。
在商品选择上，主要集中在对冲效率好的高波动商品资产。
债券虽然也能对冲，但是波动太小，需要大比例的债券仓位才行，拖累组合整体年化。
我们将纳斯达克指数和十拳投顾重仓的黄金和饲料豆粕对比，会发现两种商品跟美股有很好的负相关性。
在纳斯达克指数的两次主要调整中，商品都有一定的上涨。
如果将美股和商品一起形成组合，效果怎么样呢？
可以看下面这个回测的红色曲线，是很简单的3个基金等权重配置结果。
不管是和蓝色的偏股混合型基金指数比，还是和黑色的标普500指数比，在收益率与回撤控制上都要更优秀。
在$十拳剑超稳星$也采用了类似策略，并且降低了权益比例，进一步降低了波动率。
从近三个月表现看，回撤甚至比债券指数还要小。