24Q1收入、利润增长超预期，超预期来自：1）春节错期，2）葵瓜子原材料下行。
春节错期：合并23Q4+24Q1看，收入增长8.2%，扣非净利润增长9.1%。营收在高基数仍保持稳健增长，扣非净利润则出现明显的反转趋势。
葵瓜子未来价格下行也比较确定：
做个假设：因23春节动销不畅，1-2季度均在消化库存，存在明显低基数，若考虑今年1-2季度营收全年占比回归正常，即二季度有望营收保持18亿，同比增35%，考虑成本下行，盈利回升，假设净利率10%，则归母净利润1.8亿，同比增100%。
估值层面：PE-TTM为21.97倍，处于近十年的14.98%，保守按19年高增前的中枢25倍，当下也处于相对低估状态。
