长江电力还看PB?这东西用股息率估值就完事了,那大坝四十年折旧完了你以为要重建吗?
从来不认为长电是高息股,实际上长电静态股息率高于 4% 的时间少之又少。
长电不便宜主要是未来的确定性,500 亿+的净现金流是高度确定的,和股息率的关系倒不大。
问题来了:一家 500 亿现金流的企业,6000亿很贵吗?
既然列财务指标,应该列一下经营现金流(有没有偿债能力),负债久期(偿债紧迫性),负债成本(负债的代价),总资产回报率(借债划不划算)。不能只给大伙看你屁股坐上去有利的
我以前写过一篇1500亿的泡沫,这家公司随后市值涨到2500亿,你们猜猜现在市值多少?100亿出头。。。。。在涨到2500亿的过程中你随时可以嘲笑,但是希望你未来也能笑得出来~
这
从来不认为长电是高息股,实际上长电静态股息率高于 4% 的时间少之又少。
长电不便宜主要是未来的确定性,500 亿+的净现金流是高度确定的,和股息率的关系倒不大。
问题来了:一家 500 亿现金流的企业,6000亿很贵吗?
长江电力还看PB?这东西用股息率估值就完事了,那大坝四十年折旧完了你以为要重建吗?
长江电力2003年上市,但是长江电力的资产是一步步收购来的:2005年98亿收购三峡工程已投产发电的1号、4号发电机组,2008年104亿收购三峡工程已投产发电的7号、8号发电机组,2010年1043亿收购三峡工程发电资产,2016年797亿收购川云公司(核心资产为溪洛渡电站和向家坝电站),2023年805亿收购云川公司(核心资产是乌东德电站和白鹤滩电站)。
一个成长性靠不断增发收购的公司,钱都被谁赚去了,心里没点数啊~人多的地方不要去,中巴刚好相反,最喜欢去人多的地方~
大V要不要这么草率地分析一个公司?短期借款574亿,是需要到期归还的吗?还是确定到期后续贷或展期认真分析过吗?看有投资者说,你指的这个公司是长江电力,我虽然不持有这个公司的股票,但是你知道如果长江电力归还短期借款,银行行长会求着长江电力不要归还,一定要续贷!长江电力之所以没有必要在账上留存大量的货币资金,是因为没有还款压力,一定不会有债权人逼债!货币资金收益率最低,留多了对股东并不负责!如果有脑袋晕了想让长江电力还借款的主,后面有一大堆银行等着放贷。。。。
感受到了股息神教的可怕了吧。
其实感觉资产负债表没啥太大问题,但是确实高估了,低成长品种的ROE强关联指标就是PB估值,那个ROE确实支撑不了3 PB的,长期均值也就2 PB左右,现在估值有20%-30%左右是市场高股息偏好,造成的流动性溢价。
股神阿猫阿狗遍地走