大秦铁路的资产壮大,靠的到底是什么?

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企业的母公司资产负债表可以展现很多信息,通过看其构成可以看出企业战略层面上的各项因素对资产发展的贡献度。如若按照2022年的年度报告来看,在企业的拉动资产发展的动力中,历年来的利润积累的拉动作用最强(对资产的贡献比例43%)。金融性负债和股东入资在拉动资产方面的作用相当(对资产的贡献比例分别占比20%和19%),但当320亿可转债全部转换完毕之后(一般会在发布强赎公告后很快完成债转股),负债的压力会大大减小,而短期借款因为数量微小几乎不构成影响,长期借款的利率区间为2.90% ~ 3.96%,尚在一个可以接受的范围之内。最弱的引资力量是经营性负债(对资产的贡献比例6%), 经营性负债的大小是对其供应商、顾客处于强弱地位的反映,即免费占用供应商和顾客资金的能力。而在这个表里经营性负债表现较弱,上下游的话语权可能不是很强。

总结来说,目前大秦的老本丰厚,也主要是依靠吃老本(历年利润积累和股东入资),经营方面的突破性不是很强,扣非净利润占营业收入的比例只有4%。

$大秦铁路(SH601006)$

全部讨论

分析到位,优秀

02-29 14:42

提高派息率就能提高ROE了,不希望公司搞别的业务,老老实实吃老本就非常好👍

03-10 15:07

不是转了一部分股嘛,应付债券还有302?

02-29 15:02

分析框架!

02-29 11:59

这些年ROE一直在下降。