关节续采记录：
之前假设的是企业会围绕着规则1B报价，但实际结果来看基本上都是奔着规则二的复活价格报价。价差从首轮的2.8倍降到1.1倍，基本就是没有差距了。国产和外资的价格没差距，国产品牌之间也没有大的价差，利用价格差距给与渠道更多的补贴的策略也将失效，后续渠道变动的动力基本没...
Good_lad
把研究重心放在基本面
- 关注:274
- 粉丝:358
- 自选:411
- 组合:7
他的全部讨论
回复@希曼-seaman: Biosecure Act虽然没有明确将联邦医保划定在法案里面，限制的是行政机构的直接采购。这里面包含了VA Health（退伍军人医保）、Tricare（美国国防部提供的一项全球性的医疗保健计划）。Tricare覆盖了healthcare、dental、pharmacy、mental health等等。pharmacy是可以用于支付处...
产品收入7.47亿美元，同比82%，环比18.5%。23年三四季度的时候产品环比收入只有个位数，24Q1环比很强劲而且超市场预期。BTK美国3.52亿美元，环比增加接近0.4亿美元比较稳定；中国0.58亿环比增加0.17亿；其他地区环比增加0.3亿美元，主要应该是欧洲贡献。PD1收入1.453亿美元，环比增加0.17亿美元（Q...
$信达生物(01801)$ 24Q1产品收入17亿，环比23Q4增加1亿，连续三个季度产品收入变化不大（不考虑Q1春节影响）。礼来披露口径23Q3开始三个季度PD1销售额分别是1.15、1.14、1.17亿美元，浮动并不大。所以一季度环比增加的1亿元产品收入主要是非PD1的贡献。24Q1同比口径60%增长，主要贡献是PD1接近翻倍...
胰岛素续标，上一轮的大输家甘李成为本轮的大赢家。
$甘李药业(SH603087)$ $通化东宝(SH600867)$ $联邦制药(03933)$
跨周期调节在货币政策上的核心就是 M2 与社融增速要跟名义 GDP 基本匹配，这就相当于将经济增长的状态内嵌 到了货币政策目标之中，而允许社融与 M2 偏离在一定时间内偏离名义 GDP，或者是降息，就是典型的逆周期操作。
葆元医药成立于2018年，同年，它从第一三共引进了taletrectinib ，这是一款差异化的下一代ROS1抑制剂，具有潜在的同类最佳特性。眼下，taletrectinib 正在进行ROS1阳性非小细胞肺癌的关键2期临床试验。
taletrectinib已被美国FDA和中国药监局授予突破性治疗称号，并有望于今年在中国获批上市。...
微创管理层真是视股东如草芥。业绩披露前一周下修，也不披露具体缘由。是近期管理混乱账目遗漏，还是主动做大亏损，可转债以来的迷惑大赏已经没办法合理去判断财务下修的原因。
这两天正好看到的正向案例，石药23年特意将分红比例从过往的30%+升到50%。管理层说因为市场不好，公司并不能完全掌...
药明康德年报记录：
1）议案进展：美国立法机构，议案草案成为法案还有几个流程要走，到落地至少需要好几个月。现在到参议院全体审议阶段，但还没公布排期。产业端，BIO主动退出，BIO能以更加中性的身份参与立法评估过程中。客户端，目前订单还是正常节奏，会考虑祖父条款来锁定一些长期合同。...
这两天的创新药支持文件里面讲到国际竞争的角度，美国对我们的遏制打压，为了强化主导地位掌握国际规则话语权，因此我们也要保证医药科技和产业的安全和发展。这个规则话语权，是我最近比较顿悟的一个点。
药明生物的美国议案进展时，听了下两个听证会的具体内容，其中一个senate下国土安全与...
tiktok众议院通过应该没有意外，毕竟周去国会也是冲着说服senate去的，很难乐观起来。规则话语权，这是一个公司层面以外的研究维度了。
医保局冠脉支架集采更新：
1）95%医生患者选择了集采中选支架。
2）新一代铬合金支架占比从60%升至95%。
3）2021-2023年，降价后的中选心脏支架供应量分别是当年协议量的149%、123%和123%。
4）2021-2023年，中选心脏支架使用量分别为160万条、183万条和218万条，年均增长17%，与...
有复活机制的集采价差比起没有复活机制的差距会小很多
$爱康医疗(01789)$ $春立医疗(SH688236)$ $威高骨科(SH688161)$
$荣昌生物(SH688331)$ 不讨论管线潜力，目前荣昌的现金流确实压力很大。Q4又亏了5.2亿元，具体消耗多少现金还要再等财报确认。截止Q3账面现金加上理财估计大约是7.9亿，有息负债大约是7亿。23Q2借了一笔5.31亿的长期贷款用来扩产。虽然短期没有偿债压力，但是如果Q4再消耗个3亿元现金，账面现金仅...
威高骨科Q4亏损，23年利润全靠Q1还没降价支撑，Q2开始累计利润约0.1亿对应差不多10亿收入。凯利泰Q4类似亏损，集采完全执行下的下半年也是微利状态。
微电生理Q4扣非-0.19亿，虽然收入高速增长，但要扭亏可能要到25年了。
蓝帆医疗，全年心脑事业部收入10亿元，研发砸了2亿元。吉威支架涨...
1/28迈瑞惠泰并购记录
1）交易方案：66.52亿元直接收购21.12%股权；收购珠海彤昇普通合伙权益，加上原本持有的99.88%，收购完成后间接持有惠泰3.49%；收购完成后成正辉永久放弃10%的表决权
2）收购价格471.12元
3）珠海彤昇在23Q2进入前十大股东
4）收购惠泰目的意在切入心血管赛...
中信建投统计的公募和私募的流动性压力：
私募基金清盘压力继续
上升，触及警戒线、清盘线的私募基金比例较之前均有所上升，其中净值小于等于 0.7 的私募基金占比为
10.12%，净值位于 0.7 和 0.8 之间的比例为 8.21%，创历史新高；净值位于 0.8 和 0.85 之间的比例为 5.64%，
距离历史最高水平...
DRG，国家规划是到24年底统筹地区全部覆盖，25年医疗机构全覆盖。实施DRG后医疗服务对于医院来说是从创收项变成了成本项，诱导性医疗需求会消失。但是从目前试点的执行情况来看，DRG的设计如果一开始就完全按照规则来执行，医院都会亏本。所以，DRG的点值和点数的设计并非是一步到位，通常在2-3年...