1）泸州老窖最大的优点是商业模式非常好，过去很多年一直能保持净利润的高速增长，同时股息率也保持得非常稳定。市场目前存在的担忧是白酒的高景气度是否能一直维持，同时整个白酒板块在这一波调整以前总市值是非常大的。
2）公司从2019到2022年的分红率分别是50.2%，50.0%，59.7%，59.8%，未来的分红率很有可能会保持在60%。
3）预期泸州老窖2023年度每股收益大约9元，每股分红可以达到5.4元左右。预期2024年度每股收益11元以上，每股分红达到6.6元。
4）按照泸州老窖和五粮液之间的比价关系，是泸州老窖更好，但是问题是目前似乎看不到白酒板块未来能有一个大量资金再次介入的趋势。从2024年的情况来看，资金更加追求能源、电力、油气、运营商、交运等这些以前所谓的防御性板块，甚至是交易衰退的逻辑，而消费板块在这种资金偏好之下是不太容易成为风口的。
5）投资有时候要讲价值，有时候也要讲趋势。追求价值的时候就要做好未来可能没有趋势的准备，而这时候高股息就是最好的保障，说白了就是股价不涨只靠股息率回报就足够满意，股价涨了那更好。而目前泸州老窖无论pe还是股息率估值确实都不错，但是什么时候能重新形成上升趋势就不知道了。