1)最简单的毛估估的算法,一二季度平均每季度发电量516亿度,净利润44亿出头。三季度发电量1001亿度,净利润超过125亿。四季度发电量729亿度,正常的话怎么算都有80亿,但最后少了20亿左右。
2)这20亿是四季度一个季度少掉的,问题出在哪里呢?水电主业不会有问题,无非就是投资收益,出现大额开支,或者是资产减值这几块。
3)资产减值和大额开支的可能性都不大,投资收益的话用权益法核算也不至于少这么一大块。
4)真想马上看到年报,看看到底是怎么回事。
5)不论如何,2023年已经过去,2024正常经营的话,目前23.5的价格总是很低估的。
6)一句题外话,十个月前中国神华2022年报出来,分红低于预期一点点,周一开盘大跌,现在还有多少人记得呢?2023年5月底港口煤价突然大跌,陕西煤业连续半个月瀑布式下跌,大半年以后再回看,当时应该买还是卖呢?