$中国中免(SH601888)$线上有税业务导致毛利降低，有人说打不过跨境电商，但我不这么觉得。买过大牌香化的都知道，最怕买到假货，有时候甚至在旗舰店买，也不会去便宜的第三方平台，但中免产品天生自带背书，值得消费者信赖，以后线上有税产品会是一个增长点。所以中免的基本面还是在的，但是目前40倍PE的安全边际还是太弱了，如果能再腰斩一半到20倍左右可以入手。