作者：邱福男（研究员）1、北陆药业：北陆药业今年初看好是因为他的中药精神药九味镇心丸进入医保目录，有机会靠着这个在今年业绩放量。但是从今年来看，北陆药业的大涨来自于他去年买的肿瘤基因测序公司，虽然当前研究和概念的水分比较大，但是能抱住一个热门概念也是种水平。2、瑞康医药：山东医药流通企业龙头。现在市场炒医药零售，炒的其实就是这句话：在行业变革过程中，医药流通企业作为产业链条的中间环节，有望彻底颠覆“药品搬运工”的角色。通过为产业链上游（医保、药企）和产业链下游（患者、医疗机构）提供创新性的增值服务，医药流通企业有望创造价值并分享价值。3、泰格医药：该公司是国内CRO（医药合作组织、专门为药物上市提供临床路径的企业）龙头，CRO业务是进入临床实验阶段的标配，从外包的概念来讲，外包本身能达到经济效益增加和效率提升的目的，让企业更好专注于研发、市场和销售等方面4、迪安诊断：近几年的小牛股，今年靠买博圣生物成为大牛股，从现在来看，这波上涨不知道何时结束，从老板来说，这是一家充满理想和情怀的公司，从业务来说，个性化医疗离不开基因诊断，网络医院离不开体外诊断、独立实验室，当前价格在奔向超高价，可做短线或在趋势下跌中分档守候。补充资料：迪安诊断收购博圣生物会不会是全年大涨的开始？网页链接5、以岭药业：药物主要针对心脑血管，心脑血管是中国第一大病种，其中很多病属于慢病。个人认为：撇开道德不谈，最有商业潜力的医药公司无非是三种：1.细分市场龙头；2、大病种里的前10名；3、能推出针对慢病的长期治疗药物。以岭药业属于大病种里的中药龙头，唯一可惜的就是从财报来说，存货偏大6、迦南科技、楚天科技：一类公司，做医药生产机器的公司，今年来多次大涨，作为我个人来说，我并不知道这些公司为什么涨这么好。可能是受千山药机非常成功的收购影响，有收购前沿公司预期。7、九强生物、迪瑞医疗、美康生物：这三个公司就写一起了，主要逻辑就是内生外延发展，内生增长来说，就是捆绑更多医院，卖更多试剂，另外受益于行业的增长；外延增长就是并购，看哪家先能买到好的化学发光、分子诊断（基因诊断也在这类）的公司，把公司未来向高技术领域转型的决心做出来。这种公司只要营收利润不降，基本没有投资风险，至于能赚多少钱，就看并购的公司牛逼不牛逼，能否代表未来先进方向，能否给资本市场讲一个好故事了。补充资料：九强生物的并购大网扑向谁？网页链接8、嘉事堂：逻辑同瑞康医药。另外有几点，一、公司地处北京，做医药电商的条件比瑞康医药好很多倍，二、公司去年收购了一批医疗器械公司，装进自己渠道，三、公司除了保障原有业务外，正在转型高值心血管医疗器械分销商，本身比瑞康医药更好。9、科华生物：上海传统体外诊断龙头，曾在10年内上涨10倍，因为没有展开外延战略，今年市值被迪安诊断超过。随着今年更换大股东，公司将在今年开展外延战略，每次外延将带来市值的提升10、舒泰神：主要产品为注射用鼠神经生长因子“苏肽生”和聚乙二醇电解质散剂“舒泰清”，其中“苏肽生”是国家一类新药，主要用于神经保护和修复神经损伤，“舒泰清”是国家四类新药，主要用于清肠和治疗便秘。前几年高速发展，2013年利润下滑，2014年利润恢复。作为一家超高毛利公司，看点还在于医药研发和并购。11、昌红科技：今年初东兴证券推荐的时候说有基因芯片题材，随着今年基因测序政策确定，基因测序题材大涨，昌红科技也就顺势一飞冲天12、国际医学：原名开元投资，2014年业绩大涨175~205%，积极转型以医院为主的医疗服务，以及干细胞治疗的研究补充资料：改变这个世纪的干细胞治疗是什么？网页链接13、广生堂：即将上市的新股，乙肝作为大病种，发展空间广阔，公司拥有三个治疗乙肝的一线品种，一个是新药，其他为仿制药，未来进可攻互联网医疗，退可守乙肝的医院渠道，继续做乙肝专科市场，属于上市不久就可以买的公司补充资料：广生堂投资建议网页链接14、运盛实业、新开源：从外闯入医疗行业的野蛮人，前者是要做重庆的医院，后者是2014 年通过收购呵尔医疗、三济生物、晶能生物三家医疗服务公司进军肿瘤早期诊断、分子诊断及基因测序等领域。两家公司都坚定向大健康产业领域转型，不管是出于什么动机，在现在这种形势下是来得很合适15、一心堂：逻辑同瑞康医药，今天（4.13）宣布重大事项筹备开始停牌。补充说一点医药零售的事情，从现在来看，国家要打破以药养医，因为以药养医带来的直接结果就是医院有很强的动机让医药让病人消费更多价值的药品，假如医院药店一侧利益受损，医院的策略就是从身体检查这端弥补收入损失，而药店和电商将是医院药店利益的接盘者。16、爱尔眼科：眼科专科医院龙头，上市后拿更多资金拓展各地渠道、搞直营、加盟和并购，公司只要做好品牌和每个医院的精细化管理就行，应该说是一个很好的覆盖一二线城市的连锁模式。17、鱼跃医药：神奇的中小板医疗器械牛股，本身做氧气机等大型医疗器械的，近年也开始做听诊器等一些OTC产品。公司比较厉害的地方在于，通过内生外延增长打造了一个长期向上的业绩，推动公司成为一个牛股。18、福瑞股份、乐普医疗：互联网医疗受益者，前者在打造肝病慢病管理整个体系，后者在打造心脏病慢病管理整个体系，在今年互联网+X=狂涨的背景下一飞冲天，都属于可以只看概念淡然看待业绩的股票。19、维力医疗：专业做导管的公司，产品远销全球，相比导管龙头，有性价比的优势补充资料：人人都要带走几根管--拟上市公司广州维力医疗器械分析网页链接20、华兰生物：血制品龙头，个人更看好博雅生物21、博雅生物：市值中等的血液制品公司，受益于国家放开部分产品零售价，在血液制品供不应求的背景下，一、公司产品有可能涨价，二、公司储备了更多血浆站，虽然像上海莱士一样涨到天上未必现实，但是在内生外延背景下有望市值继续上行。公司还成立了并购基金主要用于收购22、上海莱士：靠并购资产、并表、再并购三部曲成为超级牛股，目前是生物医药行业市值第一，在这个市值上，上海莱士和恒瑞医药都是很好的标的23、达安基因：一直以来的牛股，正如朋友所说，基因两个字值30元，尤其在热炒基因测序概念的背景下。公司其实技术上、还是产品线上不如华大基因24、紫鑫药业：这个公司主业没特色，特色在于市场热炒他收购的资产里面的那个能自主研发和生产基因测序仪，目前基因测序高烧不退25、延华智能：做智慧医疗里的医疗数据管理，是最近机构热推的品种，第一市值150亿已到，第二市值看到300亿。个人认为，在这轮涨到300亿可能不大，下一轮确有机会。26、翰宇药业：因为公司是多肽药物龙头企业关注，包括胰岛素也属于多肽药物，未来多肽药会是有一个很有前途的细分市场，对于产品线储备完善、有一定研发能力的公司来说前景广阔。补充资料：东兴证券：公司是国内多肽类药物的龙头企业，储备丰富，2015年预计有新产品获批带来增量。收购成纪及参股普迪为公司实现慢性病管理专家的战略目标奠定了坚实的基础，公司未来仍有计划实现跟互联网类公司的联合，完成对慢性病管理的闭环。27、中源协和：脐带血储存龙头，脐带血作为干细胞最重要、最有效的来源，让该股长期作为干细胞治疗标的受热捧。干细胞治疗目前来看仍有很大道德和安全风险，但是不影响他成为本世纪改变人类的医疗技术28、江中药业：最近江中猴头菇饮料受到热捧，公司本身是一家很大的OTC企业，在2010年前后曾大幅上涨，并收入小小辛巴的《百箭穿杨》一书中29、京新药业：2015年1季度业绩预告显示，归属上市公司股东的净利3950-4440 万元，同比增长60-80%，属于大基数高增长补充资料： 中投证券：2015 年高增长确定。展望全年，一方面，主力制剂品种瑞舒伐他汀临床替代弱效降脂药物趋势明显，本轮招标竞争格局已定，全年有望实现70%以上增速，而康复新液创口愈合疗效明显，2015 年已经列入浙江省基药，全年大概率实现50%增长。另一方面，基药重点品种地衣芽孢杆菌和辛伐他汀，全年均有望实现1 亿的销售额。随着2015 年各地非基药招标的进行和基药推广使用，公司主力制剂品种和重点基药产品均有望在政策红利期大幅受益。30、安科生物：在收购苏豪逸明100%股权时开始关注这家公司，进一步跟踪发现，公司的逻辑是：1、抓住新兴产业方向，如多肽药物、重组人体生物蛋白，这些都是推动人类医疗科技发展的大方向；2、不断外延收购盈利公司增厚自己业绩，如收购泽平制药、收购北京惠民中医儿童医院等；3、抓住研发不动摇，不断储备临床项目，未来有望成为重组人体生物蛋白龙头31、长春高新：房地产业务太重，重组人体生物蛋白药增长太慢，假如要买这家公司，要关注这家公司能不能有转型魄力，将主要精力投入到医药上来，而不是吃着房地产的项目，同时享受医药的估值。32、葵花药业：OTC龙头，看好上市后增加营销投入，看好上市后并购其他药品并享受葵花品牌的龙头溢价补充：点穴品牌 葵花药业值得跟踪网页链接33、凯利泰：做高附加值骨科植入物的公司，内生外延发展做中国的美敦力（老板就是美敦力回中国创业的）补充：凯利泰的上涨逻辑网页链接34、和佳股份：连续几年业绩上涨，做化疗医疗器械的，又在收购医院，这家公司想做的无非就是从产业链一头到做全医疗服务产业链，并通过这个战略保持业绩增加35、西陇化工：化学试剂电商平台和多种生物制品并举补充资料：广发证券：（1）2014 年初，公司收购福建新大陆生物技术股份有限公司，进入到体外诊断试剂领域。（2）公司成立了西陇医学诊断中心，作为体外诊断试剂研发中心，进行新产品开发。（3）公司设立清石西陇股权投资基金，增资控股和阳光。公司探索新型渠道建设模式，通过清石西陇股权投资基金与全国主要的生化试剂渠道商合作，共同进行产品开发与销售。36：千山药机：走牛2年，主要源自一个并购，收购宏灏基因。宏灏基因2014年实现收入2314万，净利润1638万，为公司贡献利润1306万。目前芯片已经铺货至50多家医院，其中部分医院正式开始临床使用。靠着这个基因测序概念题材，公司股价一飞冲天，从宣布收购以来已经上涨5倍37、恒瑞医药：国内最强的原研药龙头，也拥有很强的仿制药产品线，应该说是代表中国医药创新的一家公司，如果公司目前的临床药物全部能够获批放量，市值翻个倍也未可知38、沃华医药：连续两年利润高速增长，今年第一季度利润增长574.70%，远远高于医药行业14%的增长，可以说是高速增长引起股价剧烈波动的典范39、誉衡药业：内生外延发展战略的公司，随着公司实力的不断增加，并购的标的越来越优质，最近收购的普德药业本来是IPO排队企业，后来因为被证监会退回申请不得不选择被并购，在这次定向增发融资60亿，23.9亿用于收购普德药业，据此推算，公司仍将有大量现金用于并购优质资产。虽然有些人说不信任东北的上市公司，但是公司做大做强愿望十分强烈。40、恩华药业：专注于麻醉药精神药物的研发和生产补充资料：国金证券：未来战略继续坚持内生稳健成长，适时考虑外延手段，观察新兴业态：公司的风格将延续一贯的稳健，坚持在中枢神经行业内做深做大，同时也会把外延式作为增长的手段之一。公司也在积极推进互联网医药营销平台建设，以布局未来的心态观察、学习各种新兴业态。个人声明：本人非医药专业，本文难免有瑕疵可能被挑错本文主要风险：创业板偏高，有较大的调整压力@今日话题 @方舟88 @天天静心课 @小权 @路过十八次 @没路走