葵 花 药 业
为什么开心？
葵花药业——儿药“资深玩家”
老规矩！记录2023年三季报的数据
数据分析
营业收入同比增长10个亿！这对于营收50亿的葵花药业来说，是个不小的增长！从2022年三季报的32亿，增长到2023年三季报的42个亿！官方给出的解释是主营业务自然增长。
营业成本增长4.4个亿，从2022年三季报的13.2亿增长到2023年三季报的17.6亿。
销售费用10亿，同比增长2个亿！
管理费用3.6亿，同比增长4000万。
研发费用9500万变化不大，最终取得了8亿扣非净利润的好成绩！
这是历史三季度最好的业绩！
50亿营收的公司 研发费用只有9000万 不合理！
康弘药业！30亿营收！2.6亿研发！
这公司 到底是干嘛的？
是医药股么？
每年不到1亿的研发费用，占营收2%！你能说他是 医药公司么？
本质是什么？
先把家底计算完！30亿现金！1亿应收！8亿库存
1.5亿投资 股权！14亿厂房生产设备！
1000万短贷！7.5亿应付！2亿工资 税费！
无长期贷款！
家底分析！
30亿现金！1亿款！8亿货！
1.5亿投资 股权！14亿厂房设备！
1000万短贷！7.5亿应付！2亿工资 税！合计9.6亿！无贷款！
30亿现金！VS 9.6亿债务！只要我想，分分钟还掉你！
公司有20亿的正向现金流！！！
净家底再加上 8亿货！1.5亿投资 股权！14亿厂房！合计家底 四舍五入 44亿！
现金含量 一半 20亿 ！肥的流油！
按照我们昨天的标准！看看他是不是一个愿意分红的人！
10股10元！1股分1元！2023年实际分了多少
2022年赚8亿！ 分5.84亿！
2021年赚4.6亿！分4.1亿！
赚得越多分的越多！这里想回您一句，老板大气！
葵花药业是靠什么赚钱的
专门针对小孩！老人！妇女！
“一小、一老、一妇”是公司深耕的特色用药领域。儿童用药是公司第一核心战略，用妈妈心做儿童药，倾力打造“小葵花”主品牌，布局儿药品类；老年慢性病用药、妇科用药为公司成人用药领域核心优势品类，公司坚持“做咱老百姓的好药！”，打造“葵花”主品牌，布局成人药品类，打造黄金产品群。
儿药“资深玩家”
战略定位非常好 营销！
营销模式上，公司采用“品牌临床”的模式打造核心主品并带动品类产品线的组合式营销模式。
其中，公司“品牌产品线集群”的零售渠道模式在行业中处于领先位置，为众多同业所推崇和效仿。
看看葵花领头人是干什么起家的——广告部主管！
全国性广告投入 研发上不舍得 人也根本不需要
葵花药业到底卖的是什么
彻底看透他的本质！
是医药股么？不是！
他其实是 消费股！保健食品股！
本质是这个！
在儿童生病的时候，妈妈着急，于是总会给孩子吃药，于是葵花渐渐的渗透人的心智，让人们吃葵花是安心的！
所以——葵花药业 真正卖的产品不是药品！
而是——妈妈的安心！
妈妈们在小孩感冒的时候，买50元的葵花儿童药物，不是真正有治疗作用，而仅仅是买一个安心！
我家俩小孩，说实话小孩感冒！不吃也会好！
但是吃了 我老婆安心！多多少少有一点效果！就够了！
剩下的就是品牌力！和消费者的信任度了！
十大医药洗脑广告之首
能看懂这家企业的人太多了
董事长 广告出身！
公司战略 是 营销为主！
所以这其实根本就不是一个医药股！
他的本质是一只销售股！市场股！保健食品股！消费股！
有点类似 汤臣倍健！
用妈妈心做儿童药！
做老百姓的好药！
这些广告词做的好！特别对广大群众的胃口！
所以——他的销售额一直不错！利润也一直不错！
说说重点
全年利润预期11亿
三季度 8亿！4季度 3亿！
全年 2023年预期 11亿！
11亿的利润！
这是所有人都知道的事实！
问题就在于 估值 怎么给的问题！
估值不同结果大有不同
10倍估值 110亿市值！
20倍估值 220亿市值！
差距是非常大的！
市场的偏见！与群众的偏见！
能看透这个企业的人！太多了！
所以---聪明人并不会投资他！
但是群众是迷茫的，群众是很认可他的产品和品牌的，因为最终就是为了买个安心！谁在乎 有没有效果？就当保健品吃吧！
最终——市场定价给了他 10倍 估值！目前 11亿的企业利润！市值 只有 130亿市值！
其实是——低估了！因为你想打败这个企业！很难！因为他已经占据了广大群众的心智。
即使 他的产品都是一些安慰剂！你还是不得不承认！人家销售就是做的好！没办法！
他合理价值 应该在 20倍！220亿市值附近！
股权结构并不好！50%都在老板手里 股价容易上蹿下跳
葵花药业我看到的有三大硬伤
硬伤一：大老板 手握 50%股权！过于集中，但这也正是老板想要的效果！
硬伤二：大老板名声不好！不容易有资金愿意陪伴这样的企业！
硬伤三：产品不行！手里没活儿！纯粹靠广告和营销！
要是我上任 我准备怎么做
一、稀释股权，不是一股独大！
变成 一家 公众性的公司！众人拾柴火焰高！利可共而不可独！
二、董事长家族的人卸任管理层！
改用 职业经理人模式！
家族人士只有分红权没有管理权！
三、公司增加研发投入，并购一些实力企业！
将 营销为王的 战略 改为 产品营销 都为王 的新战略！类似重庆啤酒的扬帆22 扬帆27计划！
如果以上 三个议案全部过审的话！
那小葵花就是大葵花了！
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