连续分析几篇不稳定小公司，这次来用咱们的标准来审视一下传统知名企业，长城汽车。最近还有一个热点的抖音话题，长城炮。
一、 定性分析：
翻开长城汽车基本面情况，特别引人注目的就是2017年起的业绩大幅度下滑，从2016年年度利润103亿萎缩至2017年至今40亿左右的利润。打开2017年公司年报，查看公司是怎么说明的。"报告期本集团让利客户，对现有产品进行促销，以及加大品牌及新产品推广力度所致。"
想必是性价比这个概念导致的，长城的H6是当年的一代神车，当性价比打入到公司经营层，战略层时，那么公司将会成也H6，败也H6，就像小米当年主推性价比概念，那么公司也就不容易盈利了。
薄利多销这个陶朱公的概念，对中国人影响极大，直接拆解来看，就是轻视利润，重视销量，当年陶朱公范蠡可以成为大富豪，并不代表现代人简单模仿就可以复刻他的成就。
不过辩证来看，薄利多销，或许可以损失短期利润，但可以赢得长期的口碑价值。
二、 定量分析
按照我的套路进行定量分析，三个估值法，和三个复合指标进行佐证；
1.按照成熟公司估值法（市值-（总现金-带息负债））/三年平均扣非利润，结果为19.8，达到第二梯队，远好于前三个公司。这也复合人们的第一印象。
2. 按照现金流估值法：结果为5%,意思是，用我的非常保守的方式估计，每年年化收益有5%。达到T4梯队。
3. 按照成长股估值法，则无法计算，因为2017年以来，利润萎缩到了40亿，反而不如十年前2012年和2013年的情况，反而退步了。不过好在，公司目前稳定在了40亿这个水平，随着公司的新车型不断推出，相信早晚有一天，会再次出现一个H6一样的国民神车，给股东带来意想不到的惊喜。
三、 总结
总体而言，这只票，在我看来，不太便宜，正常价格，但是长期持有有暴击的
可能。