有一点提醒下陈老板注意,腾讯的对外投资按成本计价的那些,是只有卖的时候才确认一大笔收益进利润表的,这部分单看PE体现不出来
而用经调整利润(2023年是1576亿元)得到腾讯当前实际pe是非常低的,15倍都不到。如果算上有价资产和现金,腾讯15倍pe时对应的股价为400港元左右。要拿茅台28倍pe来衡量,腾讯的股价至少要600港元以上了!
跟紫老师抬个杠吧。
1. 估值角度不能只看PE,茅台有1499和市场价的提价空间,腾讯有接近万亿的上市非上市股权,毛估估总体上二者打平;
2. 护城河角度,茅台有无敌的品牌价值,腾讯有强大的网络效应,总体上茅台应该强于腾讯;
3. 公司治理方面,这个腾讯强于茅台,异议应该不大;
4. 公司成长性方面,都与经济大盘相关,拍脑袋感觉腾讯强于茅台。
另外,如紫老师所言,茅台是A股的估值锚,腾讯是港股的估值锚。两个市场整体估值水平,大A高于港股应该是争议不大的。但就合理PE,腾讯高茅台一丢丢才是合理。
港股要看Non-gaap利润,非国际会计准则利润,也叫经调整利润,这才是真正反映企业实际经营情况的指标。
而用经调整利润(2023年是1576亿元)得到腾讯当前实际pe是非常低的,15倍都不到。如果算上有价资产和现金,腾讯15倍pe时对应的股价为400港元左右。要拿茅台28倍pe来衡量,腾讯的股价至少要600港元以上了!
陈老师其实啥都懂,故意说这些调戏大家,享受看到大家自作聪明的样子,你应该很爽吧。
狠狠的打了那些看茅台跌了就站出来唱空的嘴脸!
您这看的表面PE啊
大哥你应该卖腾讯买茅台,估值套利
如果在同一个市场里,觉得腾讯贵些才合理。但是A股比港股有明显的流动性溢价,所以你说茅台更高些也合理
一个软科技行业,Meta29pe,腾讯27pe。一个饮料行业,可口可乐25pe,茅台29pe。感觉市场定价似乎没什么大的差别。且可对性一定有么?